利尔化学(002258):我们认为公司不是单纯周期股，兼具成长性，具体逻辑如下：

1)业绩增长：公司业绩未来3年都将保持快速增长，短期（2016～2017年）看草铵膦涨价，中期(2017～2018年)看草铵膦量价齐升+江苏快达步入业绩收获期，长期（2018～2019年）看草铵膦产能达到1.5万吨带来的规模提升和成本下降；

2)管理层变更：管理层于2016年进行了新老更替，新的领导班子业界口碑优秀，年富力强，且均未参加过激励基金计划，有动力做好业绩，公司未来发展值得期待；

3)资本运作：公司打造中间体、原药、制剂三头并举的完整的农药产业链，账上货币资金1.7亿，未来存在外延式收购的可能。

4)国企改革：公司为中国工程物理研究院旗下唯一上市公司，有国企改革预期。公司打造全球草铵膦巨头,目前股价对应的估值相当便宜。 ▋平安证券