近期，一些市民在购买银行理财产品时发现，短期理财产品收益率下调了，并且还不是个别现象。记者走访发现，部分银行短期理财产品的预期收益率下降明显，甚至有的产品降幅达0.4%。另一方面，结构性理财产品的发行量有所上升。中外资银行纷纷推出挂钩贵金属的结构性理财产品。那么，针对这种情况，投资者该如何进行资产配置呢？

银行短期产品收益率普遍下降

国家统计局发布的最新数据显示，2月份我国CPI同比上涨3.2%，低于目前一年期定存3.5%的利率。这也就意味着持续两年的“负利率”时代暂告结束。对此，业内人士分析，随着市场资金面的进一步宽松以及未来对于降准预期的升温，银行发行的3个月以下期限的理财产品的收益率可能都会受到影响。

然而采访中，业内人士表示，在今年2月央行下调存款准备金率后，许多银行已经调低了短期理财产品的预期收益率。根据相关统计数据显示，2月份共有45家银行发行人民币债券类产品724款，平均预期收益率为4.86%，较上月下降0.24%。

“现在短期理财产品的预期收益率都不是很高。央行降低存款准备金率后，可能会有降息的趋势，所以我们银行下调了短期理财产品的收益率。”交通银行肥西路支行的理财经理表示。

记者走访中也发现，在银行短期产品收益率普遍下降的情况下，各银行的中长期理财产品预期收益率变化不大。“从目前的统计数据来看，中长期产品收益率变化很小，除非有影响到长期市场利率的因素出现，比如降息，否则中长期理财产品的收益率不会出现下降。

结构性产品发行量有所回升

去年下半年，结构性理财产品的发行情况较低迷。今年以来，许多商业银行开始将目光聚焦在结构性产品上，产品的发行量也有所回升。这其中，挂钩贵金属的理财产品尤为走俏。

昨日，省城一家银行的工作人员介绍，银行正在发行金上加金理财产品，产品为挂钩每盎司黄金价格的保本浮动收益型理财产品，期限为39天，投资收益率为2%或4.8%。

同时，部分大银行也加大了挂钩黄金产品的推出频率。一家银行黄金分析师说，主要是这段时间黄金价位出现了大幅波动。在3月初的时候，黄金就出现了跌势，令许多投资者措手不及，金价由1790美元/盎司一度下跌至1688美元/盎司，创三年来最大单日跌幅。

而中资行对挂钩黄金理财产品青睐有加，据了解，今年1月1日至3月13日，共有5家中资行推出28款挂钩黄金的理财产品。

安徽亨铎利黄金交易中心的工作人员朱蓉蓉表示，不同机构在不同时段对黄金价格的观点是不太相近的，投资者自己需要对黄金的走势有一定的判断，可以看一下挂钩黄金理财产品设定的区间有多大，如果银行设定的区间很宽，那么有可能难以实现最低收益。投资挂钩贵金属的理财产品，要注意这类产品的最高预期收益率只是最好情况下的收益，如果是非保本的结构性产品，投资者可能还要承担损失本金的风险。投资者选择时，尽可能购买有保底收益的产品，这样不致于看错行情导致收益为零。