安徽六国化工（600470）是国家重点发展的大型磷复肥生产骨干企业，拥有数十项核心技术，在国内外磷铵生产工艺水平中处于领先地位，是国内唯一的磷酸二铵上市公司。六国化工的投资要点如下：

收入增幅较大。2011年前两个季度公司实现净利润6461.87万，同比增长38.97%；营业收入15.75亿元，同比增长29.37%；归属于母公司所有者净利润6860万元，同比增长38.97%；基本每股收益0.12元，同比增长39%。

磷矿石开采门槛提高，市场供应紧张。近期公布的《化工矿业“十二五”发展规划》，明确未来五年国家将建立磷矿产地资源储备机制，制定磷矿产业准入标准，提高新建矿山最低开采规模和准入门槛。从行业来看，政府限制开采、保护力度加强、资源稀缺性提高，使磷矿石的开采成本不断提高，促使磷矿石价格中长期上涨。

高成本支撑磷肥价格上涨。下半年以来国内磷肥价格高位运行，其主要原因是，作为磷肥主要原料的磷矿石由于天气等原因，其开采和运输受到了影响，运输费用不断升高，由此使得磷肥的供应较为紧张，生产成本也有所提高。同时，原料方面，作为磷肥的另一主要原料硫磺的价格也在上涨。

与韩国企业合资复合肥项目。2011年4月底，六国化工首家中外合资经营企业——中韩合资铜陵国星化工有限责任公司，开始运营。合资公司一期项目将建设生产规模为年产20万吨硫磷铵复合肥项目，规划建设总规模为年产60万吨复合肥，目标市场为东南亚等国。

喜获首批环保生态肥料认证，环保要求达标。我国农化环保产品认证制度于2011年6月底启动，依据《重金属污染综合防治“十二五”规划》，对首批包括六国化工在内的10家企业的产品作出了环保生态肥料认证，提高了企业产品的市场竞争力。合工大证券与期货研究所 李荣 王建文