行业估值:2011 年至今,电子行业共下跌11.11%,主要由于前期涨幅过大,行业估值相对较高。经过这一轮回调,部分优质公司估值水平已经下降到合理区间,同时这类优质公司高成长性仍能保持,迎来较好投资机会。
投资建议:我们仍然关注高成长性行业和公司,细分行业为触摸屏、红外热像仪行业、连接器和物联网。
2011 年触摸屏行业仍将供不应求,上游触摸屏sensor 价格下降幅度有限,释放产能将被下游强劲增长的需求消化。莱宝高科估值已经下降到合理范围,2011 年PE 已经低于30 倍;我们还看好长信科技技术储备和研发能力,我们认为长信科技将成为国内第三家成功量产电容式触摸屏公司,2011 年PE 也已低于30 倍。
强烈推荐莱宝高科、长信科技、高德红外和得润电子。
中投证券研究所