日前，央行发布10月金融数据显示，前十个月人民币存款增加23.13万亿元。其中，10月末，本外币存款余额287.28万亿元，同比增长10.1%。人民币存款余额281.65万亿元，同比增长10.5%，增速比上月末高0.3个百分点，比上年同期低0.3个百分点。综合市场分析来看，今年以来，存款利率逐步下调，对居民的吸引力在减弱。

中小银行密集跟进定存利率下调

自9月由大行、股份行开启的新一轮存款挂牌利率下调潮中，农商行、村镇银行陆续跟进调整。近期，多家农商行、村镇银行发布人民币存款挂牌利率调整信息,下调产品多为长期限定存利率，下调幅度不等，有银行个别期限存款利率最高下调40个基点。展望后期，业内认为，银行仍有动力推动存款利率下行。另外，从传导机制和实际情况来看，预计存贷利率跟随式调整或将成为常态。

银行业人士表示，此前融资成本连续下降带动银行净息差收窄，存款利率下调有助于缓解负债端压力。中小银行存款利率调整一般滞后于全国性银行，不同银行有所差异，调整情况和调整幅度也会根据自身以及参考同类银行情况。在此之前几轮存款利率调整时，中小银行调整跟进时间和幅度也有所不同。

银行理财等低风险资管产品迎增量资金

自去年以来，银行定存挂牌利率经历了几轮调整，多是大行率先进行下调，中小银行陆续跟进。展望后期，融360数字科技研究院李万赋认为，银行息差压力仍然较大，存款利率下调仍有一定空间，随着中长期存款利率持续走低，定期存款对个人投资者的吸引力逐渐减弱，部分存款资金可能会流向银行理财、公募基金、保险产品之中。

中信证券首席经济学家明明认为，今年以来，商业银行通过下调存款挂牌利率，降低存款利率自律上限、暂停部分高息产品业务等方式，控制存款利率，压降负债成本。在政策引导和市场调整下，存款利率持续走低，截至9月，1年期存款平均利率为1.988%，已经跌破2%的整数关口。但是面对当前较为复杂的经营环境，预计银行后续仍有动力推动存款利率下行。

对于存款利率下调，明明猜想或有两个可能路径，路径猜想一是大行发挥示范作用，进一步下调存款挂牌利率，尤其是长期限存款的定价水平。二是进一步限制结构性存款、协定存款和通知存款等高息存款的利率上限，控制部分特殊存款产品的发行规模，压缩银行高息揽储的空间。长期来看将会降低对储户的吸引力，“存款搬家”的现象或将强化，预计“存款搬家”将使得银行理财等低风险资管产品迎来增量资金。 财联社