上海交通大学上海高级金融学院（高金/SAIF）于7月14日发布《中国居民投资理财行为调研报告》。报告指出，中国居民对收益期望偏高，并且在高学历群体中尤为明显；但考虑到绝大部分受访者的资产配置以偏保守的银行理财为主，这说明约有五分之一的用户存在相对不切现实的高预期理财收益。

报告数据显示，37%的受访用户对于投资的年度期望收益在5%以内（包括“不亏就好”），23%用户的收益期望在5%-10%，而20%左右的用户收益期望在10%-20%。值得注意的是有超过10%的用户收益期望位于20%～30%之间，甚至10%用户期望收益高于30%。

此外，期望收益和受教育程度呈正相关。受访者的预期收益率似乎与其受教育程度相关：按照受教育程度进行分组，报告指出预期收益率随着教育程度呈上升趋势。其中，博士研究生学历组别的预期收益率最高，但是博士生组别的预期收益率的方差同时也是偏高，说明这个群体的内部差异化也很大。总体来说，高学历投资者存在收益期望过高的现象，而这或许与高学历受访者对于自己的投资理财能力更自信有关。

报告还显示，我国居民投机型投资风格比较明显，长期的价值投资习惯尚未养成；对自身投资能力自信或者高学历、高收入的人群更愿意长期持有基金；长期持有意愿取决于是否了解基金的挣钱逻辑或对基金经理充分信任；追涨杀跌现象在居民投资理财中普遍存在。

值得一提的是，定投的模式尚未在居民投资者群体普及，金融素养能帮助提升定投模式的使用；但定投习惯的好处是明显的，一方面，定投提升理财收益，这些收益来源于更具纪律性的投资；另一方面，具有定投习惯的居民受到追涨杀跌情绪的影响更少，对于短期亏损的心态更平稳，持有理财产品的时间更长；虽然只有少数居民会寻求专业投顾的建议，但是专业投顾能帮助提升金融产品挑选的信心、助力长期价值投资。