每当一种风格或故事演绎到了极致，市场便会悄然切换节奏。最近一段时间，基金经理的持仓动向受到前所未有的关注。市场认为，明星赛道已悉数被弃，夕阳产业被当成“红包大礼”，一众化工、有色品种赚足眼球，却引来前期抱团品种一地鸡毛。

公募基金近期的调仓迹象明显，特别是在权益类产品当中，很多产品的净值与估值的涨跌出现“倒挂”，两者偏离度较小的产品已为数不多。基金经理调仓势头火热，选股重心成为关注焦点，尽管详实季报仍未披露，但业内多有顺周期布局之共识，认为周期的赚钱效应已经催化了资金的转向。

南方基金表示，大盘股经历了节前的一轮显著推高后，不少资金在波动中出现恐高状态，进而获利了结寻找新的出路。“在疫苗推广和经济复苏的背景下，周期板块成为了首选。”从机构调研的情况中发现，今年的热点赛道与此前已有明显差别。统计显示，今年以来共有331家上市公司被基金公司重点调研，其中调研次数最多的是爱美客，被调研103次；新宙邦、伊之密等化工、机械行业公司也分别调研70、57次居前。

从基金公司重点关注的行业看来，化工、电子、机械等行业被调研次数最多，分别达到50、49、34次，此外，钢铁、铝、金属非金属等有色板块也被基金公司调研多次，但像是此前备受关注的食品饮料、新能源产业链等公司则很少出现在调研目录当中。