7月30日中央政治局会议召开，会议定调清晰，一方面货币信用弱双宽的格局延续，基本符合市场预期。另一方面再次明确指出内外局势下要加快形成“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。在内循环经济概念提出之后，新的概念股龙头是否应运而生？

广发证券指出，以内循环为主的新发展格局，是十四五期间中国经济发展最重要的政策指引，也将成为资本市场映射的产业趋势。每一轮牛市都有其主线或者“成长故事”，在新冠疫情进一步催化全球政经环境变化之后，“金融供给侧慢牛”的主线更清晰：泛化的自主可控“内循环”。

投资机会方面，关注六大方向。1.消费内循环：在扩大内需的战略基点下，实现消费的品质与升级（免税、国潮、电商、游戏）；2.制造内循环：产业升级和高端制造带来制造业ROE的抬升（新能源汽车、光伏、军工、机器人）；3.科技内循环：科技补短板中的自主安可具备更强的爆发力（半导体、生物医药、云计算）；4.投资内循环：“两新一重”扩大有效内需（新基建：5G、IDC、工业互联网，老基建：建材、重卡、工程机械）；5.服务内循环：加强现代服务业发展，提升第三产业规模和利润率（医疗服务、社会服务、物业、快递）；6.金融内循环：金融更好服务实体经济，提升经济运行效率（金融IT、头部券商）。 □ 东 方