最近，很多人都在做年终总结，看看自己今年的理财收益怎么样。看完后，有人欢喜有人忧。有人完成了年初的目标，甚至超过了预期。但是也有不少人在抱怨，前三个季度收益都好好的，一到四季度，整个收益就垮下来了，甚至有人最近1个月把之前的收益都赔光了。

钱荒是导致整个市场产生巨大震荡的原因。有人开始寄望明年货币政策会有所放松，毕竟明年1月开始就要定向降准了。但是，最近刚开完的中央政治局会议已经定调明年整个经济框架， 强监管、防风险、抑泡沫、去杠杆仍是明年金融政策主基调，别的不要多想了。

那么问题来了，在钱荒持续的情况下，明年投资理财该怎么办呢？如何判断投资市场的风险变化，最简单的就是看国债收益怎么走。

因为国债有两层含义，一是反映机构钱紧不紧，二是反映无风险利率有没有持续走高。

只要国债收益继续走高，就说明国债价格还在继续跌，也就说明金融机构还是没钱，市场利率还要继续走高。

简单的举个例子，假设到了下个月，你看到新闻又在说债市大跌，国债收益率大涨，那你就要注意了。接下来，像今年四季度大跌的剧情可能又要上演了，债市大跌又会传导到股市基金等投资市场，这个时候你就要考虑避避风头了，降低在权益类投资的仓位。

当然，市场利率的走高并不是一无是处，对于货币市场来说就是好事。比如说货币基金、国债逆回购、银行理财等，收益就会上涨。但是，市场利率走高也意味着实体经济的融资成本走高，借的钱比以前贵了，但是实体经济的发展势头还不好说，就会抬高违约风险。

从这个角度来说，防风险避雷是明年投资理财最重要的事，以前投资是比快，以后投资是比稳。

就像余额宝一样，最近限制单日申购的额度，说明天弘基金嗅到了一定的风险气味，才会做出这样的保护措施，不敢让资金随意大进大出。连稳健的货币基金都这么谨慎了，这相当于提前给市场敲警钟，其他的投资理财也要小心了。

此外，如果你只爱固定收益类的理财产品，那么放眼市场，P2P仍然是不错的选择。

最后再强调一下，在如今钱荒的大环境下，一定要关注国债收益率的变化。如果国债收益率突然走高，炒股炒基金这样的权益类投资就要注意回避可能要来的大跌；如果重仓P2P等固定收益类产品，随着市场利率走高违约风险加大，一定要关注平台的实时动态，把风险意识放在收益前面。