八一钢铁600581：拟置入资产优良，公司2017年H1的EPS将增厚0.49元/股至1.01元/股，每股净资产摊薄0.31元/股至3.09元/股（拟置入资产2017年上半年净利5.1亿元）。预计拟置入后的公司2017年净利润为21.5亿元，折合EPS为2.81元/股。我们认为，这将有利于公司完善整个钢铁产业链布局，利好公司长期发展。

公司控股股东实力强，品种结构合理，市场占有率高。公司控股股东为宝钢集团新疆八一钢铁有限公司，实际控制人是中国宝武钢铁集团有限公司。控制人公司年产粗钢（5840万吨）规模位居中国第一。公司的建筑钢材和板材生产能力大体相当（总产能800万吨），2016年公司建材疆内市场占有率为40%、板材疆内市场占有率为55%。

新疆区域未来的钢材需求强劲。新疆自治区政府确定2017年全区固定资产投资1.5万亿元、增长50%以上的计划目标（2016年为下降6.9%）。新疆的基础设施建设与发达省区相比仍比较滞后。2017年1～8月，新疆固定资产投资同比增长30.1%，未来投资力度将加大。根据固投用钢强度系数（0.12）测算，预计拉动新疆地区钢材需求1800万吨，同比增长45.3%。 ▋光大证券