转眼间，2017年已经过半。在过去的半年里，理财市场亮点频出：美联储加息、金融行业迎来“最强监管年”、银行理财产品“冲四破五”、互联网“宝宝”等货币基金收益率持续上涨、储蓄类产品“花样百出”…… 再加上楼市新政、股市“熊”未了，众多投资者“乱花渐欲迷人眼”，陷入了选择困难症。银行理财、国债、P2P、宝宝类产品……下半年投资渠道怎么选？

银行储蓄：部分银行上调存款利率

定期存款仍是大部分人投资理财的最主要方式。上半年，银行定期存款利率一直维持在基准上浮的水平。目前，各家银行一年期定期存款水平大多在1.5%的基准利率水平上有所上调，部分城商行或农商行一年期存款利率较基准利率上浮40%。

在市场竞争白热化背景下，简单调高存款利率不再是银行揽储的常规手段。以往，银行普通的定期存款利率较低，提前支取只能按活期计息，定期存款到期后才能一次性支取利息。今年以来，银行的定存类产品越来越丰富，部分银行推陈出新，从改变计息方式做起，推出了新的存款产品，可实现分期付息。

专家建议：

对于稳健型的市民来说，储蓄仍是理财首选。在选择定存产品时，要先根据资金留存时间来选择产品，如果能够保证期限符合银行的要求，不需要提前支付，可选择能够获得较多利息的新型定存产品，如果有提前支取的可能，建议选择智能存款，或可以实现利息收入最大化。

国债：收益呈现稳定上浮

投资周期较长，收益率还屡屡下调，国债其实这两年并未入很多投资者的眼。然而从今年起，国债的收益却少见地稳定上浮。本月初发行的第五期（3年）储蓄国债（电子式）。与上个月相比，票面利率再涨了0.05个百分点。相较年初发行的三期，提高了0.1个百分点。而5年期的票面利率，也从6月份开始，上调了0.05个百分点。

以6月发行的电子式国债为例，合肥投资者如购买10万元3年期国债（票面利率3.85%），每年可获收益为3850元，累计到期收益为11550元。如果同样以10万元本金购买第五期（3年）储蓄国债（电子式）发行的3年期国债，每年分别获得的收益为3900元，累计到期收益为11700元。

专家建议：

国债的稳定性毋庸置疑，但对于投资者来说，仍要避免提前支取造成的损失。以3年期国债为例，若投资者提前支取，不满6个月不计付利息，满6个月不满24个月按发行利率计息并扣除180天利息，满24个月不满36个月按发行利率计息并扣除90天利息。原本就不算很高的收益，很容易因为提前支取而变得更加微薄。

宝宝军团：收益率比保持逐步上升

“余额宝最近打了鸡血吗？收益一天比一天高。”日前，很久没关注余额宝的省城市民赵小姐打开余额宝一看，发现其七日年化收益率竟然涨到了4.157%，创下近几个月的新高。

记者发现，从上半年数据来看，“宝宝类”产品一直维持在七日年化收益率4%左右，并保持逐步上升态势，余额宝只是其中的典型代表。目前，余额宝七日年化收益率已从去年2%上涨到逼近4.2%。而数据也显示，2017年6月末，国内货币基金总规模已达到5.12万亿，已经跃居全球货币基金规模排行前列。

下半年分析：

对此，业内人士分析，货币基金主要投资于短期货币工具，对于利率较为敏感。在目前利率上行的情况下，货币基金收益率自然水涨船高。预计下半年货币基金收益率将紧跟银行理财收益率走势，保有一定的上涨空间。对于资金流动性要求较高的市民来说，以互联网系和银行系“宝宝”为代表的货币基金仍是资金保值的较佳选择。

（下转T04版）