金禾实业002597:3月24日，麦芽酚行业双寡头之一河北天利海发生闪爆事故，行业供给端再次骤缩，供求格局发生较大变化。金禾实业具备麦芽酚合计4000 吨（其中甲基麦芽酚1000 吨，乙基麦芽酚3000 吨），2016 年公司甲基麦芽酚和乙基麦芽酚分别实现销售收入1.2 亿元和2.9 亿元。本次麦芽酚产品的调价，对公司业绩形成有力支撑。麦芽酚产品平均价格上调1 万元/吨，增厚公司每股收益0.05 元。

当前化工行业环保、安全监管环境趋严，公司部分领域的竞争对手因安全、环保等原因相继停工，有偶然也有必然。在此背景下，金禾实业凭借长期以来建立的循环经济优势和安全、绿色生产环境充分受益。

基于对公司各项业务的预期，我们预计2017-2019 年公司每股收益分别为1.44 元、1.63 元、1.82 元，维持“买入”评级。   ▋广发证券