近日，上海消保委发布了一项关于商业银行理财产品收益率的调查报告，这些理财产品最高预期收益率与实际收益率差距太大，引来一片责备声。比如一款理财产品的预期最高收益率是18%，但实际到期收益率却是0。这种情况很常见，此类产品就是所谓的“结构性理财产品”。那么，什么是“结构性理财产品”？投资者购买时又该注意哪些呢?

现状：约七成达不到预期最高收益率

“去年在一家股份制银行购买了一款理财产品，当时只看到了10%的高收益，结果到期后收益才2%。”省城市民周先生对去年的一次投资经历深有感触，此后对这种结构性理财产品“敬而远之”。

什么是结构性理财产品？据了解，作为银行理财的一种，通常挂钩股指、股票、黄金、外汇等资产标的，预期收益率是一个区间，比如0%～8%，0.5%～10%，但最终的到期收益率到底是多少，这就要看挂钩的这些标的在观察期内的表现。

“最好的情况下，你能拿到预期最高收益率，最坏的情况就是一点收益都没有，如果产品是非保本的，还可能损失部分本金。”据招行合肥长江中路支行一位不愿透露姓名的理财师介绍，比如这款结构性产品挂钩的是黄金，并不是说黄金价格涨了，理财产品的收益就会高，因为产品有可能是逆向对赌，金价跌了你才有可能拿到高收益。此外，有些情况下涨得多或跌得多都拿不到高收益，因为它设定的是金价在一个小范围内浮动才能有高收益。

在业内看来，结构性理财产品的收益规定非常复杂，想要拿到高收益并不是件容易的事。来自融360的一份调查数据显示，去除掉不披露到期收益的理财产品，约七成结构性产品达不到预期最高收益率。

建议：符合投资偏好且接受最低收益率

对于投资者的一片责备声，一些银行业人士也表达了无奈。“不少投资者对结构性理财产品还是存在偏见和误解，因为大多数结构性理财产品框定的都是区间收益，而大多数投资者都是被最高收益吸引，而忽视了最低收益。”上述银行理财师告诉记者。

那么，普通投资者该如何购买此类产品？市场人士认为，如果投资者并不了解股票、外汇、黄金等衍生品的特点，而购买这类结构性产品的话，往往无法厘清预期收益是否适合自身的短期理财需求，最后兑付的收益率有的甚至是零。建议投资者仔细阅读产品说明书，根据个人短期资金配置需求进行均衡配置，如购买一些稳健型的非结构性银行产品，避免收益不及预期或者资金“空转”。

“风险承受能力相对较低的投资者可以选择保证本金但收益较低且波动较小的结构性产品。”民生银行合肥金寨路支行的一位李姓理财师也特别提醒，需要特别注意的是，结构性产品的最高预期收益率不等于到期收益率，因此投资者在选择结构性产品时，切忌仅关注该类产品的最高预期收益。

阅读延伸：

如果你想买到一款靠谱的银行理财产品，融360理财分析师建议你购买这样的产品：

1、封闭式预期收益类理财产品；

2、风险等级为一级或二级，一般一级是保本产品，二级是比较安全的非保本产品；

3、尽量不买风险等级在三级以上的理财产品；

4、远离结构性理财产品；

5、远离银行代销的基金、保险等产品。