分红险顾名思义，就是保险公司将上一年度分红险种可分配盈余按照一定比例，以现金红利或增值红利的方式进行分配，根据保监会的规定，公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户，收益率不固定，保单以保障为主。

分红险在定价时会使用更加严格的精算假设，使得同样责任的分红险，价格会比不分红的但具有类似保障的传统险来得高，而这个超额部分就可以认为是你买进保险公司股票的价格，未来的收益高低取决于公司的经营情况。

万能险=传统险+基金(特征：保障+投资)

万能险它的万能表现在可调整保费、保额、支付方式，并至少在一个投资账户拥有一定资产价值。保费扣减初始费用、保障费用、其他成本后的余额用于投资。

我们可以理解为，这种基金是一个虚拟的封闭式基金，它的投资行为不透明并且不需要客户参与，客户可以分享投资收益，同时基金保证客户一个最低的收益率。两个客户在同时购买了同样的万能险，在一段时间后他们的保险权益应该是相同的，因为其投资账户的收益仅由保险公司的投资行为决定。

连投险=传统险+一组可选基金(特征：风险+投资)

很多人谈连投险色变，原因很简单，这种产品除了具备一定的保障功能之外，保单账户至少一个与投资账户相连接，偏重的是投资属性，那么收益浮动自然是不可控的。

投连险的投资行为是透明的，同时客户可以在不同账户中选择所需要的账户进行投资，最后的投资结果同时由保险公司(各个账户的收益率)和客户(在各个账户间的分配)双方决定。客户可以在这些基金之间选择自己想要的投资组合，但是公司不保证最低收益率，并且和普通基金一样，客户自负盈亏。也就是说，两个客户在同时购买了同样的投连险，在一段时间后他们的保险权益很可能是不同的，因为客户自己的行为决定了投资账户的收益。

很明显，三大理财险本质上都是具备投资功能的人寿产品。

分红险的投资渠道主要为：

> 大额银行长期协议存款；

> 国债；

> AA级以上信誉企业债券；

> 国家金融债券；

> 同行业拆借；

> 证券一级市场(10%)、证券二级市场(10%)；

> 直接或间接投资国家基础设施建设等；

投连险和万能险除了可以做债券等投资外，其投资股票二级市场的比例前者可以为100%；后者不能超过80%。

根据投资渠道的不同其风险和收益差别较大：

> 投资连结险的投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险性较高

> 万能险的投资收益与风险由保险公司与客户共同承担，风险性相对较小

> 分红险的投资渠道收益相对稳定，风险最小

从保障功能上看，分红险一般采用衡定费率、保证自动连续续保，最长可以保障终身，在发生保险责任理赔后，保险合同既行终止；而投连和万能险在保障方面采用自然费率(年龄越大，交费越多)，超过45岁以后其保障费率会很高，并且不能保证连续自动续保，当发生保险责任理赔后，对应该项的保险责任既行终止，同时投资账户金额将等额减少。 和讯