不知不觉2015年已走过一半，回首上半年，疯狂的股市成了理财市场真正的主角，跌宕起伏间牵动着亿万股民的悲喜。而除了股市玩心跳外，理财产品市场也不容乐观。以余额宝为首的“宝宝类”货币基金七日年化收益率跌破4%；存款利率也在央行的降息下变低……理财似乎正变得越来越难。进入7月份，2015年“下半场”已经启幕，接下来老百姓的理财该怎么玩？

存款：大额存单是规避风险的港湾

2015年上半年，随着央行几轮降息降准，目前省城大多数银行存款利率依然只在基准利率的基础上上浮1倍、1.1倍、1.2倍。最高2.5%的存款年利率，无疑让投资者兴趣索然。

6月15日，包括工商银行、建设银行、中信银行在内的9家银行率先发行首批大额存单，其中个人大额存单利率较基准利率上浮40%。这就意味着高净值人群，在不影响流通性的前提下，增加了一个规避风险的“港湾”。

在业内人士看来，大额存单的收益与流动性介于理财和活期存款之间，增加金融产品市场的差异化，使投资者不同的风险偏好，都有对应的不同梯度的金融产品可供选择。同时，利率市场化最早可能在今年年底实现，因此下半年大额存单的利率将维持较为稳定的水平。

下半年投资建议：

业内人士分析表示，定期存款作为传统金融产品，以其稳定的收益及安全性，和低于大额存单的门槛，会继续受风险厌恶程度较高与年纪偏大的投资者偏爱。而大额存单市场在下半年将呈现稳步上升趋势，主要目标客户是对流动性和安全性要求高的200万以上资产的高净值投资者。

宝宝军团:收益和规模会慢慢降低

曾一度被奉为屌丝理财神器的宝宝类理财产品今年上半年遭遇到了“滑铁卢”。6月16日，在“4时代”徘徊了一年多，余额宝的7日年化收益降到了3.98%，这也是余额宝近两年以来首次跌破4%。此外很多“宝宝”类产品的7日年化收益率近期都跌破了4%。不少业内人士指出，股市火爆加上银行资金面的持续宽松，许多宝宝类理财产品收益率均出现下滑现象。

“央行实行宽松货币政策，货币基金收益随之下降，这与宝宝军团刚出世时环境已完全不同。”省城一家股份制银行理财师分析，伴随着银行大额存单的发行，以及利率市场化的进一步加速，宝宝类理财产品受到的冲击增大，宝宝类理财产品收益和规模也会慢慢降低。

下半年投资建议：“投资者在资产配置上，可进行分散投资。”农行明珠支行理财师祝春分析，对于高风险产品的配置可以选择一些权益类产品；而在低风险产品方面，唯一不变的选择就是货币基金，不过值得注意的是要紧盯货币市场基金，在货币市场基金里面挑好的品种进行投资。

银行理财：上半年银行理财收益下降一个点

日前，普益财富发布上半年银行理财报告。显示2015年上半年，银行理财产品的收益率呈现较明显的下滑趋势。

截至6月25日，今年上半年，商业银行发行了3.5万款个人理财产品。整体而言，理财产品发行量相对平稳，非保本浮动收益理财产品的占比仍然较高；长期限产品在收益率上并无明显优势，因此投资者更加偏爱流动性强的短期产品，短期限产品的发行量也水涨船高。

上半年，理财产品的平均收益率在5月出现了最低点，但整个上半年仍呈下滑趋势，平均预期年化收益率下跌0.9个百分点。相对而言，非保本型产品较保本型产品下滑较少。

普益财富研究员预计，下半年，监管层将继续维持宽松的货币政策，以促进经济复苏的势头。加之各银行大额存单已经推出，尽管目前利率偏低，但不排除下半年有调整的可能性。如果其利率提升至一定程度，将极大地冲击理财市场。

下半年投资建议：

银率网分析师认为，针对理财收益走低的趋势，投资者可以重点关注银行在售的高收益理财产品，部分年中效应影响下的高收益产品，是不可多得的阶段性投资机会，可以为投资者很好地锁定下半年的收益。