牛未老 歇歇脚

中期来看，牛未老，股市泡沫将是常态化。经济转型阶段，在看到宏观经济显著改善之前，投资者怀揣着对中国转型和改革成功的梦想，怀揣着对创新的崇尚，投资股市，这本身是一种全民创业，通过财富效应吸引创业、创新。站在政府的立场，肯定期待这轮牛市是慢牛、长牛，越长越好，直到经济“新引擎”在资本市场的培育下而成功出现。

短期，指数疯牛过后歇歇脚，预计未来数周上证综指将呈现箱体震荡的走势，可类比今年1-2月份的走势。        兴业证券

名正则“牛”顺

时势造英雄，牛市中大牛股均来自当时的主导产业，本轮创业板中TMT、高端制造、医药等新兴行业占比显著超出主板，本质上源于顺应中国梦的转型趋势。牛市就是水涨船高的过程，机构增配创业板类似2005-2007年追逐地产链，创业板自由流通市值中基金占23%，远低2007年地产的33%。牛市都有机会，创业板为主战场，主板为辅战场，其机会以政策催化的主题展开，重点看好大上海。 中金公司

市场矫枉过正

我们认为现在市场仍然处于乐观的市场情绪当中，不对称的消息面(主管部门坚守对创业板的中性态度。主板不断被散户看重的所谓“国家队”套现)被自媒体不断放大以后越来越有利于创业板为首的成长股。我们无法否认这种趋势，但是建议对于创业板过快上涨感到不安的投资者可以下注稳增长措施的升级(金融和周期性行业，主题角度就是工业4.0，环保和军工)。 招商证券

监管冲击之后维持乐观预期

从大类资产重估与股权资产扩容等角度保持牛市思维不动摇(至于基本面与货币政策的效果路径，可对比的建议参考2012年之后欧央行与欧洲股市的表现)，短期监管层面的冲击逐渐平息，市场在等待新的政策风口(我们预期可能是国企改革的纲领性文件)，趋势上我们维持市场的相对乐观判断，周期与成长投资机会均在，周期蓝筹仍以政策敏感性资产为主导，关注有色、钢铁、电力设备等行业以及国企改革受益股；成长关注军工、医疗服务、新能源等行业以及互联网+主题等。     平安证券

市值与预期的螺旋式扩张

从货币政策和流动性来看，目前货币政策仍在放松，资金利率也在不断下行，资金面将非常宽松，因此我们认为A股市场仍将处于市值与预期的螺旋式扩张阶段，维持前期的乐观判断——在二季度我们对大盘股和小盘股均看好，而下半年一旦房价和通胀上行，就可能促发大盘股的回调以及小盘股进入“最后的疯狂”。在大盘股中我们尤其建议关注那些估值还未充分修复的行业(银行、煤炭、有色、化工)；在小盘股中我们尤其建议关注那些需求和供给同时扩张、最符合产业转型方向的行业(医疗服务、互联网传媒、软件、电子、环保)。 广发证券

主板有顶有底区间震荡

创业板有局部压力也有局部亮点，主板有顶有底区间震荡。投资布局大体不动：维持机器人3D打印和军工北斗两大进攻性火力，继续做好电力设备新能源和医药行业的选股，有色作为周期股的重点考虑。新推荐两个主题：人脸识别和苹果概念，人脸识别更有爆发力受益于银行远程开户预期，苹果概念须选股受益于苹果新机发布周期。  国信证券