历来地产板块政策市的规律非常明显。在多数机构看来,目前房地产行业政策环境持续友好,从过去十年的政府工作报告内容看:2005~2008年以控制房价为主,2009年稳定房地产投资,2010~2014年又以抑制投资需求、稳定房价为主。
而在2015年政府工作报告中,明确支持改善性住房需求。而李克强总理此前多次讲话,都突出表明了鼓励改善性住房需求的态度。此外,目前房价仍然不具备系统性上涨风险,也为政策环境持续友好提供支撑。
数据显示,进入2015年以来,主流地产股有所调整,回调幅度在15%~20%左右,而同期地产板块指数上涨10%左右。目前主流地产股与板块估值的相对水平重新回到了去年11月降息前的水平。在机构们看来,龙头的价值回归,对于整个板块来说,或许是一个不错的机会。