周二，沪深两市早盘维持窄幅震荡格局，临近午盘金融、地产带领主板指数快速回落，与之相比，中小板和创业板指数相对抗跌，跌幅较小。沪指在3300点反复获得支撑后，做多力量高举主题投资。纺织服装、汽车、军工、体育、现代农业、卫星导航、核电等板块主题股表现活跃，金融、地产、石油石化、煤炭板块跌幅居前。

盘面上，虽然金融、地产权重板块出现调整，但前期的人气板块“一带一路”集体反弹，中铁二局涨停，逐步舒缓市场紧张情绪。值得注意的是，本轮蓝筹股大涨后，部分蓝筹股，比如中国石油、中国人寿、上海电气、南北车等，A股价格已经远高于H股。沪港通开通之后，大量的外来资本进入A股套利，在A股相关沪股通标的价格大幅上涨之后，相比之下的港股通标的反倒出现阶段性的低估。除去5%的汇兑损失，现在的A/H股差价已经提供了远超过此幅度的套利空间。会不会让一些市场嗅觉敏锐的资本转场，这是我们要保持警惕的事情。

既然资金在不断流入A股，市场的机会就会此起彼伏，弃高就低将是多数投资者选择，板块轮动的出现也将此前极端的“一九”行情得以化解，我们认为在蓝筹股休整时，主题投资和成长股会处于活跃期。建议关注国企改革、军工、互联网、核电、网络安全领域有一定业绩支撑的品种。 国元证券