按照往年经验，第四季度一般为银行最缺钱的时间段，在此之前银行理财产品收益会逐步走高。但是今年受降息及银行存贷比政策调整影响，银行理财的“年底模式”与往年有所不同。一方面，临近年底，银行理财产品收益上升趋势不如往年明显；另一方面，银行理财产品的发行数量明显减少，理财专家建议投资者“舍短取长”。

收益率水平持续下行

今年10月以来，央行下调14天期正回购利率、向股份制商业银行定向投放资金等因素，进一步增强市场对流动性宽松的预期。而11月央行突然降息，加上监管层此前出台一系列规范市场的政策，导致最近银行理财产品的收益率并没有像往年年末一样大幅上升。

银率网数据显示，上周全国统计在内银行理财产品发售数量为794款，平均投资期限为120天。其中，人民币非结构性理财产品累计发售779款，平均预期收益率为5.09%，较上周上升0.02个百分点，一改过往一直下滑的趋势，但上升趋势已和往年不可相比。

而统计也显示，目前合肥市国有商业银行发行的理财产品预期收益率大多只有4%-5%，而部分中小银行理财产品收益率维持在5%～6%。记者了解到，跟过往年末相比，今年的年末存款理财产品收益率下滑明显。本周理财产品预期收益率最高的为6%左右，去年底超7%的理财产品亦可见到不少。“总体上来说，存款偏离度考核，对今年底理财产品收益还是影响不小。”中信银行胜利路支行理财师方莹莹表示，展望四季度，未来市场资金面将持续偏宽松，这会导致银行理财产品整体收益率下行，且可能持续一段时间。

明年理财收益不被看好

银行理财，仍是市民主要的理财渠道之一，其未来趋势如何，为人们所关切。记者采访业内人士了解到的情况并不乐观，理财师普遍预期2015年市场资金面仍将延续2014年的宽松态势，市场利率继续回落。

“在利率市场化和货币宽松的大背景下，未来产品收益可能会继续下行。总的来看，大部分银行理财产品预期收益率应维持在4%-6%之间，收益在6%以上的产品会继续减少。但理财产品收益率不排除短期逆势上涨的可能性。”农行明珠广场支行理财师祝春分析，在不考虑流动性的前提下，投资者为了稳健可以选择期限较长的产品来锁定收益。“尤其是在今年年底寻找收益率较高，期限较长的理财产品，进行资产的配置，来年或许就找不到这样的产品了。”这是因为在收益率下降的大环境下，购买短期理财产品将会面临产品到期后，新一期的产品收益比上期产品收益降低的情况，如果购买投资者收益会有所减少，如果不买也会导致资金出现一定时间的闲置，投资者的收益也会“缩水”。而长期产品则可以尽量规避这种情况，在利率下滑的趋势下锁定眼下相对高的收益率。

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由于近段时间股市回暖，曾在银行理财市场上“销声匿迹”的股票挂钩类银行理财产品也逐渐增多。对此，业内人士提醒投资者，此类产品收益浮动较大，建议选择本金有保证的产品。最高收益率和最低收益率可能出现在银行挂钩股票的结构性理财产品上。比如某股份制银行的一款100%保本挂钩股票的产品，最高年化收益率为11%，到期实际年化收益率仅为3%。因此，投资者在购买这类产品时还是要慎重。