半导体行业景气度持续回升:2013年以来,半导体行业景气度持续回升。全球半导体销售额持续上升,尤其是半导体市场份额占比较大的美洲和亚太地区,率先引领整个半导体行业的复苏。中国作为亚太地区重要的半导体市场,2012年半导体销售额占全球的市场份额接近20%。此外,从半导体设备厂商BB 值来看,2013年,北美、日本半导体厂商BB值基本处于1以上,显示半导体厂商投资意愿在加强,以及对未来整个行业的乐观预期。

国内半导体集成电路产业蓬勃发展:随着全球笔记本电脑、台式电脑、手机、数码相机、液晶面板、摄像头等电子产品产能向中国大陆转移,中国已成为全球电子产品制造基地,相应地带来大规模的集成电路需求。中国半导体集成电路产业持续超越全球行业平均水平快速成长,在全球集成电路产业中的地位也持续上升。从细分行业来看,集成电路设计业近年来持续高增长,产业结构进一步优化,各细分行业的技术水平也得到了很大提升。

芯片国产化乃大势所趋:集成电路产业作为基础性产业,其发展对整个电子信息产业的发展具有明显的带动作用。然而,由于中国集成电路产业起步较晚,同时国外对中国高技术芯片的封锁,中国集成电路产业成长较为坚难,目前,中国近八成的芯片依赖于进口,其中高端芯片进口率超过九成,进口集成电路居中国外汇消耗第一名。此外,美国棱镜门事件,进一步强化了国家发展集成电路产业的决心。近期,国家领导对整个集成电路产业链进行了调研,预计不久将推出对集成电路产业的扶持政策,扶持力度将远超以往。

投资策略与重点关注个股:A股市场中涉及IC设计的上市公司有同方国芯、北京君正、上海贝岭、国民技术、士兰微等,涉及封装测试的上市公司有长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技、苏州固锝等,从事设备制造的有七星电子、大族激光等。建议重点关注国民技术、北京君正、同方国芯、上海贝岭、华天科技、长电科技、晶方科技、七星电子、大族激光。 西南证券