中信建投最新研报认为，几个因素将影响二季度A股走势。从宏观方面来看，二季度市场迎来了稳增长预期，制造业将现季节性反弹，但整体经济不容乐观，反弹幅度也不会太大，政策变量不宜高估。从政策改革对A股影响来看，国企改革、新型城镇化、财税改革是重点，相关领域或出现投资机会。在海外市场来看，随着新兴市场经济减速，美元货币政策转向和地缘冲突加剧的风险，中国经济三驾马车受限，经济弱势将对A股市场产生负面影响。中信建投认为，二季度A股市场偏乐观，但指数上涨空间有限。在配置上，周期股反弹可期，看好汽车、建材、家电、电气、交运设备(造船、铁路)、金融和地产。结构变迁中，服务业迎来大时代，看好服务业五朵金花，以及产业主题LED、新能源汽车，另外，需要警惕地产股。