目前全球LED产业已经进入快速发展期，2013年全球LED市场规模为124亿美元，2020年将达到1500亿美元规模左右，复合增速达42.6%。而作为全球主要LED生产及消费国之一，随着政策的逐步推进和需求的爆发，我国LED产业面临重大的历史机遇，将产生巨大的投资机会。

LED照明爆发大趋势下，我们看好LED板块的长期投资价值，投资观点分为以下四个方面：

其一，看多整个LED板块，具有超配价值。长期来看，照明渗透率将加速提升，预计2013~2016年LED照明渗透率从10%以上提升至50%左右，驱动LED照明全产业链步入高景气周期。

其二，中长期LED产业链上游和下游环节最具投资价值：从照明行业价值链及发展趋势看，目前LED外延芯片利润占比约70%，封装环节约为10~15%，而应用环节约为10~20%，处于价值链前端芯片环节占有极高的附加值。

其三，短期配置时点已到，目前LED板块调整到位，买点到来：1、台湾1~2月LED产业数据超预期；2、传统4~5月旺季来临；3、预计LED板块2014年及2015年营收增速为50%及30%以上，目前对应市盈率仅为30倍及21倍。

其四，产业整合加速，细分环节优势企业具备迅速壮大的投资机会。LED产业整合速度明显加快，产业集中度逐渐提升，拥有核心技术优势、渠道优势以及规模优势的产业链细分环节龙头将通过外延式扩张迅速壮大。

二级市场中有不少LED上市企业，例如：三安光电(600703)、阳光照明(600261)、佛山照明(000541)、德豪润达(002005)、天龙光电(300029)、华灿光电(300323)、聚飞光电(300303)、鸿利光电(300219)、瑞丰光电(300241)、洲明科技(300232)等，投资者可多关注。 齐鲁证券