周二股指在2100点附近窄幅震荡，成交量略有减缩，昨日活跃的权重股纷纷回落整理，除了部分水泥股仍保持强势。上证综指短线已经触及60日均线，估计股指在2100点附近会短暂整理，然后在逐级上行挑战年线。

周二市场重归平静，昨日强势反弹的周期股回落整理，市场上行步伐受阻，说明当前市场周期股反弹属于间歇式上行，而不可能扶摇直上，也再度验证昨日观点：流动性不支持大规模反弹行情。不过，局部行情还是可以期待的。从6月底以来政策基调开始出现缓和，央票及正回购停发，逆回购频繁展开，显现出管理层对经济增长底线的明确，使得投资者短期信心得到一定恢复，这是大盘逐步企稳的核心。另外，从基金二季度仓位配置看，中药、房地产、电子属于超配，但港口、运输、钢铁、化学原料等严重低配，近期钢铁、水泥、煤炭、部分化工品价格的上涨，给资金转向周期品提供了极佳理由。虽然我们指出这种价格的上涨并非来自于需求层面，而是供给下降引发的价格上涨，不一定能长久持续，但短期是周期品走强的刺激因素。如果后续宏观经济数据继续改善，或促使本轮反弹持续时间延长，短线投资者可积极参与。

板块热点，新兴产业当中新一代信息技术是重中之重，也是中国经济结构转型的重要基础，我们看好其中长期成长潜力，可重点关注4G、电子信息、智慧城市、通讯网络。节能环保属于政府投资主导型产业，在国务院发布《关于加快发展节能环保产业的意见》中提出节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。这是继文化传媒行业定义为支柱性产业之后第二次定义，可见节能环保产业的战略高度，相信其行情高度不亚于文化传媒，值得投资者重点关注。 国元证券