为拟定资本市场“新国九条”方案，监管部门近期密集召集市场人士建言献策，完善方案，做大做强证券市场相关机构有望成为此次顶层设计的抓手。市场人士预计，这一方案有望年内发布，具体内容可能不止九条。该报道称，除了关注如何大力发展券商、基金和期货等相关行业外，监管部门人士近期提出，应双轮驱动，大力发展股债市场，推进资产证券化、互联网金融等业务。业内人士认为，这些有望成为上述方案内容。

拟定资本市场的“新国九条”，对证券市场进行“顶层设计”，就现阶段的中国股市来说，显然是必要的。可以说，目前的中国股市已经是百病缠身的体弱之躯，继续走目前的股市发展之路，中国股市的病情只会进一步加重，甚至发生癌变。这也导致了中国股市长期的萎靡不振。而要救治中国股市，就必须对症下药，这就涉及到“顶层设计”问题，因为正是“顶层设计”的错误，导致了中国股市如今这般悲惨的命运。不仅导致了A股市场上投资者的“七亏两平一盈”，导致投资者纷纷成为“植物人”，而且市场本身也是持续低迷。股市不仅没有投资功能，甚至融资功能也受到威胁。

那么，中国股市需要怎样的“顶层设计”呢？大力发展券商、基金和期货等相关行业，大力发展股债市场，推进资产证券化、互联网金融等业务，这些固然是资本市场“顶层设计”所要考虑的问题。但就中国股市的“顶层设计”而言，仅仅着眼于这样的“大力发展”，而不面对现实面对问题，这些“大力发展”只能是“无水之鱼”。这样的“大力发展”也不应成为中国股市的“顶层设计”。当然，对中国股市的“顶层设计”也需要有“大力发展”的内容，但更重要的是能够针对当前中国股市所存在的问题来进行“设计”，以解决中国股市所存在的问题。如果这些问题不能解决，中国股市就会癌变，体弱之躯根本就支撑不起管理层“大力发展”的大业。因此，对中国股市的“顶层设计”至少要包括这样几方面的内容。

首先是对中国股市进行重新定位。目前的A股市场最初的定位就是为国企脱贫解困服务的，发展到如今，A股市场就是为企业融资服务的。融资功能也就成了A股市场最主要的甚至是唯一的功能。因此，A股市场就是一个重融资轻投资的圈钱市，在这个市场里投资者的利益受到极大的损害。因此，有必要在对中国股市再次进行“顶层设计”时，对中国股市进行“重新定位”，让中国股市成为一个重视投资者利益的市场，把股市的投资功能放在第一位。

其次是从根本上完善融资再融资制度。改革发行制度，完善上市公司股本结构，规定上市公司控股股东持股不得超过总股本的30%，多出的持股全部转为优先股。并且首发流通股股份不低于总股本的50%，新股发行全部向公众投资者进行市值配售。而在再融资制度上，将包括定向增发在内的再融资金额与现金分红金额挂钩。对于那些缺少投资回报的公司，其再融资只能以发行优先股的方式进行，并且优先股不能转为普通股，只能由上市公司回购注销。

其三是加大对欺诈上市、弄虚作假、内幕交易、股价操纵等违法违规行为的查处力度。对于欺诈上市企业实行直接退市制度并赔偿投资者损失，同时追究企业法人等主要责任人的经济责任与刑事责任，没收全部违法所得并处以10年以上徒刑，让其倾家荡产并把牢底坐穿。对于保荐机构等中介机构，吊销其执业资格，并追究主要负责人与保荐代表人的责任。对于企业上市后弄虚作假，以及市场上的内幕交易、股价操纵等行为，也应进一步加大惩处力度。

其四是切实保护投资者尤其是广大中小投资者利益。股市制度体系的建立与完善都要以保护投资者利益为中心，尤其是要引入集体诉讼制度，让集体诉讼制度成为保护投资者利益的利器，让一切违法违规行为在集体诉讼制度面前发抖。 皮海洲