消费电子板块享受产业景气以及中国厂商跻身一线的双重红利。本轮电子的牛市背景是全球经济走好，大需求的改善对大电子行业拉动持续时间更长。全球消费电子市场尚在早期阶段，中国在产业链、市场和创新方面占据重要位置，机会窗口已经打开的同时依然有巨大的创新空间。

长期来看，中国制造业处在崛起的拐点。投资者可以计算市场空间和现金流，却无法计算企业家精神和企业文化。每个伟大的企业后面都有一个伟大的灵魂，没有乔布斯的苹果竟然害怕起三星来，李建熙可以让三星几十万员工七点钟上班，三菱化学可以为人类未来五十年舒适生活而工作，日韩企业的境界和眼光值得中国企业学习。而中国企业家中不乏埋头苦干的人，也不乏睁眼看世界的人，机会在于东亚的制造业精神和工程师队伍。

新兴行业的结构性行情有望延续。电子信息、医药、传媒行业基本面拐点向上，业绩增长持续加速，对其未来走势我们保持乐观。传统产业的过剩产能和资金链断裂都有利于推动产业结构调整和升级。 尚雅投资