今年前11个月，到期未达到预期收益率的理财产品已有100款左右，到期出现亏损的大多与挂钩股权、外汇等结构性产品有关。临近年末，在资金回笼压力下，银信合作类的理财产品发行升温，收益率有所提高且投资周期缩短。银行理财师提醒，投资者可通过合理配置理财资金，博取年末行情中的高收益。

跨年理财产品可能收益高

往年年底，银行会通过提高理财产品收益率来吸引存款；今年时点已临近年末，银行理财产品收益虽比前期有所提高，但总的来说不算明显。目前中短期理财产品大多在4.5%以下，预期收益突破5%的产品则少而又少。

比如上周发行的多款理财产品中，1~3个月期限的产品预期收益率在4.19%；3~6个月期限的预期收益率在4.51%；6~12个月期限的产品预期收益率在4.68%左右。

从中长期理财产品看，某股份制商业银行去年还有一年期产品收益率为7.5%，今年这款产品收益率只有6.5%；另一家国有银行在售的一款一年期理财产品的预期收益率只有4.8%，而去年类似的理财产品收益率在5.5%左右。

不过，业内人士分析，随着年末的越来越近，不排除会出现一些资金搬家的现象，一些中小银行资金趋紧的现象会短暂爆发出来，届时可能会有银行推出较高收益的跨年产品来吸引投资者。

预期收益不等于实际收益

年末理财产品预期收益率走高，但实际上，预期高收益并不等于实际收益。在理财产品说明书中的收益率通常是指预期收益率或者最高预期收益率，这取决于其预测模型中的变量、测算数据来源以及计算方式，但对于挂钩股票、基金、黄金价格等标的的结构性理财产品来说，“由于发行这类产品的银行必须在风险控制和投资管理能力上达到相应的水平，一旦对标的金融工具市场的判断失误或时点选择错误，就容易造成结构性产品到期不能实现最高预期收益率。”普益财富研究员吴泞江分析称。

根据理财产品研究机构的公开数据，记者粗略统计，今年前11个月有约25000款理财产品到期，在披露到期收益率的产品中，保守估计，有接近100款产品未能达到预期收益率，整体达标率在98%左右，其中仅11月份就有超过20款未达到预期收益率。

挂钩汇率等产品成“高危”

据了解，今年前十个月，有超过60款结构性理财产品未实现最高预期收益率，挂钩黄金价格和汇率的产品成为“高危”品种。

此外，到期出现亏损的理财产品也在今年频频出现。据统计，去年到期的18742款银行理财产品中，出现亏损的情况接近3%，出现亏损的大多是一些挂钩基金、股票、股权等的结构性产品。业内专家认为，去年欧美债危机动荡全球金融市场，新兴国家也被高通胀困扰，经济有所下滑等都加大了理财产品投资风险，不少挂钩基金、股票的产品遭创，亏损较为严重。此外，还值得一提的是一些股权投资类产品，通过银行代销在私人银行业务渠道中销售，一旦银行对该类产品在设计上没有采取结构化的方式防范风险，或风控能力不足，出现亏损的概率就较大。

买理财产品可以长短搭配

“投资者在购买跨年理财产品时，仍需谨防年后‘跳水’,因此要根据资金的使用规划进行合理搭配，不要一味只买现在看来收益较高的短期理财产品。”招商银行合肥分行理财师丁蕾提醒说，事实上，在购买前多了解其风险的大小和投资方向更重要。一般收益率较高的项目往往也存在较大风险。此外，也不能将所有的限制资金都用于购买跨年理财产品。因为按照往年的经验，1~2月份过完年后，银行资金面越来越宽松，信贷需求有所下降，投资市场没有强烈的资金需求，银行也不需要向投资者提供过高的收益率。如果，投资者这时再将集中到期的资金抽离出来，选择购买较长期限的产品，可供选择的产品就会大大降低。

投资者在购买理财产品时，不能只关注预期收益率的高低。在未来半年的理财规划中，应高度重视理财灵活性，中、短线投资与长线投资相结合，货币基金、纸黄金变现容易，可被优先选择。