新城镇化的说法被各方重视始于“十八大”报告，报告明确提出：“坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路。”中央政治局常委、国务院副总理李克强也公开表示，未来几十年中国最大发展潜力在城镇化，把城镇化放在了扩大内需最大动力，调整经济结构重要依托的战略位置。

上周四，住建部发布关于开展国家智慧城市试点工作的通知，并印发了《国家智慧城市试点暂行管理办法》和《国家智慧城市（区、镇）试点指标体系（试行）》两个文件，今年12月31日前进行申报试点。这意味着城镇化投资主题持续升温，而上周A股市场的相关板块也是轮番上演逼空行情。

银行板块：城镇化投资推动板块估值修复

从以往的经验看，只要中国经济能稳步增长，那么银行板块的利润增长便有保障。目前银行股的各项估值指标处于历史最低水平，远远低于其他行业平均水平，部分银行股的股价已跌破净值。我们预计银行业四季度的净利润依然能保持较快增长，是少有的低估值同时成长性良好的板块。从中长期来看，利率市场化进程会给予银行在资产负债定价上更大的自主空间，这将考验银行差异化经营管理水平，有核心竞争优势的银行或将脱颖而出。

代表性个股：（601166）兴业银行、（600016）民生银行等。

地产板块：新型城镇化带来新的市场需求

在中小城市，我国新型城镇化发展思路正在形成，有望导致地产行业出现旺盛的需求。新型城镇化可能会使得更多农民进入县镇一线城市，这不仅可以有效解决我国农业因缺乏机械化、集约化而带来的低效问题，还可以减缓农村的养老等社会问题。所以小城镇建设将渐趋活跃，从而给房地产市场带来新的发展方向。地产股目前处于“下跌空间不大，上涨有机会”的状况，从前瞻性和风险收益的角度，我们认为优质地产股值得投资者重点关注。

代表性个股：（000024）招商地产、（000002）万科A等。

水泥板块：投资驱动经济的直接受益者

经济政策方面，外需不振使得短期内对投资稳增长的依赖加大，更多刺激政策有望出台。比如增加重大基础设施建设项目的投资等，这会对水泥板块构成实质性的利好。此前不久，《水泥工业“十二五”发展规划》曾指出，国家将大力推进水泥行业兼并重组，“ 十二五”期间淘汰落后产能2.5亿吨，力争到2015年，水泥业前10家企业生产集中度达到35%以上。而龙头个股将是行业重组政策以及国家经济政策的最大受益者。

代表性个股：海螺水泥（600585）、祁连山（600720）等，可逢低关注。