老白干酒(600559):公司今年提出2015规划：产能达到8万吨，销售收入目标50亿，利税8亿（其中税金6亿，利润2亿），进入白酒第一梯队。我们认为在行业竞争加剧的趋势下，公司只要战略聚焦得宜，辅以制度红利定能实现规划目标。

盈利预测：2012-2014年白酒收入增速为24%、25%和25%。考虑到公司毛利率提升较快，继续提升盈利预测。2012-2014年净利润为1.40亿、1.97亿和2.77亿元，对应EPS为1.00、1.41和1.98元，同比增长52%、41%和40%。考虑到公司未来改革潜力，给予2012年40-45倍的估值，目标价40-45元，对应56-63亿市值。     国金证券