福星晓程(300139):2012年上半年，公司的综合毛利率为57.15%，同比上升7.79个百分点；公司第二季度单季度的综合毛利率为 75.3%，同比上升 19.86个百分点，环比上升 34.5个百分点。我们看好海外项目毛利率长期上升的空间。我们预计，随着加纳项目建设的深入运行，该项目的重心由硬件铺设转向系统优化和运维，这决定了该项目毛利率的长期上行趋势。

我们预计2012-2014年的基本每股收益分别为1.19元、1.41 元和1.62 元。我们看好公司海外市场高速增长对长期业绩的积极作用，给予“推荐”的投资评级。 日信证券