红日药业(300026):通过推算，我们预计2012H1中药配方颗粒销售额同比增长 60%以上，销售额达到1.7亿以上。我们认为配方颗粒的快速增长主要来自于北京和天津市场，最大客户东直门仍然保持了较快的增长。我们认为配方颗粒市场潜力大，同时公司在福建、山东、吉林、云南和河北等外埠市场的开拓将会为公司明年及以后的增长贡献力量。

我们看好血必净注射液营销改革对其业绩的提升效应，康仁堂的中药配方颗粒业务的高成长性以及收购其剩余股权对公司业绩的增厚效应。              民生证券