开元投资（000516）:公司战略定位于百货零售和股权投资两翼发展,此次股权投资项目将为公司提供新的利润增长点,从而提升公司整体业绩水平。我们假设注入的西安高新医院2012年实现净利润2500万元,其将增厚每股收益0.04元,目前A股可比医院类公司的估值水平介于40～50倍之间,我们保守给予其30倍动态估值水平,贡献每股价值1.2元;2012年商业主业贡献的EPS大约在0.26元,给予其22倍动态估值水平,贡献每股价值5.72元,由此我们上调公司2012年目标价至6.92元,维持“推荐”评级。

华泰证券