近四年历史走势显示，农业板块跑赢大盘主要在一、四季度。预计今年四季度在国家控物价政策的打压下难有如2010年那样行业性大机会。需从农业政策投向和子行业景气度的角度挖掘优质个股。第四季度农业板块主要有两条投资主线：一是关注农业政策重点倾向；二是关注上市饲料企业的销量情况。

粮食是关系国计民生的重要商品，是关系经济发展、社会稳定和国家自立的基础，保障国家粮食安全是治国安邦的头等大事。去年中央一号文件主要是投向农田水利建设，由于我们粮食安全的重要性，我们认为今年中央一号文件仍将是农业。政策的着眼点应该是良种繁育（尤其是玉米）、农资领域。国内A股市场对应的农业子行业主要是种业与农资。种业投资标的主要有登海种业、隆平高科、敦煌种业。农资领域对应的投资标的主要是辉隆股份、吉峰农机。我们认为农资领域很有可能成为今年四季度一号文件炒作的主要对象。

个股方面，关注产业链一体化、业绩增加稳定的农牧龙头企业新希望（000876），外延式扩张增长迅猛的正邦科技（002157），以及预混料细分领域冠军大北农（002385）、乳猪料龙头金新农（002548）等。   杨晓春