周三A股市场放量劲升,上证指数再度收复2500点整数关。各大行业几乎全线升逾2%,其中,煤炭行业、有色金属行业涨幅都在4%左右,表现抢眼。
行情启动初期逼空,不给踏空者机会。周三最强的品种就是后市牛股。建议关注有色金属、煤炭行业。
煤炭行业:季节性旺季煤价将上涨
上周国内煤价上涨。上周,产煤地中部分炼焦配煤价格有所提高。秦皇岛各煤种价格普遍提高5元/吨,5500大卡发热量煤炭港口价格为830元/吨。
近日煤炭板块普跌。上周,大盘下跌,大部分周期性板块跌幅超过大盘。煤炭指数在最近的一个季度以来下跌约7.42%。
第四季度煤炭股投资策略:煤价稳定为主,规模扩张为王。年内,经济增速下降,通胀压力稍缓,紧缩宏观经济政策料不再加码,但难言放松。政策面、资金面偏紧但放松可期。
季节性旺季煤价还将上涨,未来煤价至少稳定,规模扩张常在,上市公司业绩稳定增长,常有业绩意外猛涨个案。煤炭板块2011年的动态市盈率在17倍,略显尴尬。2012年14倍左右估值具有投资价值。煤价稳定,寻找规模扩张公司。强推兰花科创、神火股份、冀中能源、潞安环能等。
有色金属行业:因“铌”而精彩
央企联合收购世界最大铌企引发市场对铌的关注。中国多家央企联合成立中国铌业投资控股有限公司,以19.5亿美元的价格成功收购世界最大铌公司——巴西矿冶公司15%股权,引发了市场对铌及其产业的关注。
独特的金属属性下游应用十分广泛。铌与钽属于同族元素,化学性质极其稳定,具有抗压、耐磨损的特性,是卓越的超导材料。在现代工业中,铌被广泛应用于钢铁、高温合金、非晶、磁性材料、铸造、光学等行业中。
供给集中度高价格易受控制。巴西是目前储量最多的国家,占世界储量的94%,而且储量集中,平均品位高。巴西矿冶公司是世界最大的铌产品生产商,产量约占世界总产量的85%。由此可见,铌铁的供应集中度很高,因此价格容易受到控制。
中国潜在需求巨大受益于新材料“十二五”规划。铌的下游最大需求为钢铁工业,占总需求的87%,主要用于生产微合金化钢。传统产钢强国的铌铁消耗水平为每吨钢60 至80 克铌铁,而中国的铌铁消耗量仅为14克/吨,未来中国潜在的铌铁需求量将为4.39万吨;其次,新材料“十二五”规划的出台,铌稀有金属将迎来黄金发展阶段。
投资策略:看好掌握优质铌资源上市公司。我们看好铌的未来增长潜力,我们判断铌价仍处于上升通道,掌握优质铌资源的上市公司将受益于铌价上扬。在A股中掌握铌资源的上市公司主要有江特电机(002176)等。
杨晓春