从上周二上证指数2626.77点开始到本周一的2515.86点，短期内市场连续跳空急剧向下，2500点岌岌可危。但记者发现，尽管跳空缺口频繁出现，但市场似乎并没有想象中恐慌，尤其是三大“镇静剂”的出现俨然成为一道攻守兼备的投资主线。

镇静剂一 通胀下的食品消费领域 贸易顺差超预期

在近期A股市场较大范围的恐慌氛围下，以酒类及乳业为代表的食品消费板块已成为恐慌市的镇静剂。从酒类板块看，酒类板块上近期的“东方不败”板块涨幅位居市场前列。在近期市场颓势中，酒类板块已抢足风头。

业内人士表示，除通胀因素外，酒类板块的逞强与其行业基本面因素也有一定的关系。2010年中期以来，整个行业已处于景气上升阶段，一线白酒公司净利润增长40%左右，二三线白酒公司超100%以上增速，在滞涨背景下，酒类板块是攻守兼备的好品种。另外，除酒类板块外，食品行业中乳业板块近期表现同样让人眼前一亮。

镇静剂二 受益政策扶持的行业

在弱势环境下，行业政策的出炉也使相关行业股有望走出独立行情。从近期行业政策看，8月初国务院发布 《关于促进物流业健康发展政策措施的意见》(以下称《意见》)，《意见》要求，减轻物流企业税收负担，抓紧完善物流企业营业税差额纳税试点办法，加大对物流业的土地政策支持力度。上述物流政策出炉后，上周五新宁物流以涨停报收，周一逆市上行。

另一方面，住房和城乡建设部正式公布了《建筑业“十二五”发展规划》（以下简称《规划》）。《规划》要求，“十二五”期间建筑产品施工过程的单位增加值能耗下降10%，C60以上的混凝土用量达到总用量10%，HRB400以上钢筋用量达到总用量45%，钢结构工程比例增加。上述政策出台后，光正钢构、鸿路钢构、鼎泰新材都表现强势。

镇静剂三 商业板块表现不俗

近段时间以来，商业板块一枝独秀。中信证券认为，在市场充满不确定性情况下，商业公司业绩增长确定，估值相对合理，其防御性得以充分体现。商业零售板块以其自身优良的业绩表现和抗通胀防御特征，成为了市场弱势行情中少数抗跌品种，个股活跃有加。分析认为，节假日期间，是商业零售行业传统的消费高峰期，商业零售板块在节日前都会有表现。目前，中秋国庆双节临近，商业零售板块有望随旺销起舞。CPI的高位运行，将一定程度上延长通涨周期，而零售行业在维持销售需求稳定增长的前提下，通涨将促使单价的提升。零售行业景气持续的情况下，成长是投资的主线。投资标的选择原则是：有稳定的利基市场(高度专门化的需求市场)、向新兴业态、新兴地区进行区域扩张、业态扩张及品类(模式)稳健扩张、同时管理能力及商业模式能够实现“正循环”公司。如首商股份(600723)、王府井(600859)、友阿股份(002277)等。 杨晓春