日前闭幕的中央水利工作会议对一系列重大水问题作出安排部署，出台了一系列重大举措，以推动水利实现跨越式发展。今年是水利大建设的元年，不过，由于受配套资金不到位等影响，上半年水利建设投资额未如预期；业内人士普遍预期，中央水利工作会议过后，水利政策将进入集中的释放期，水利板块也有望“卷土重来”。

水利政策进入集中释放期

继年初出台中央“一号文”聚焦水利后，水利再次迎来重大利好。新中国成立以来首次以中央名义召开的水利工作会议，日前在北京召开。中央主要领导人悉数出席，充分显示中央对水利工作的重视。

分析人士认为，从这次高规格的治水会议可以看出，随着工业化、城镇化的深入发展，中国水利面临的形势趋于严峻，增强防灾减灾能力要求越来越迫切，加快扭转农业主要“靠天吃饭”局面的任务越来越艰巨。预计国家从支撑经济社会可持续发展的战略高度把水利放在更为突出的位置。

专家指出，今年旱涝急转，很多地方都受到很大影响和损失，究其原因还是水利设施工程建设严重滞后。虽然年初出台的中央“一号文”要求，“十二五”期末要全面解决2亿多农村居民饮水不安全问题。但由于受配套资金不到位等影响，之前口号离实际操作还存在着距离。随着本次中央会议的召开，预期水利政策将在下半年进入集中的释放期。

相关统计显示，如果以2010年全国土地出让金2.7万亿计算，就意味着将有2700亿资金用于农田水利建设。而水利部在5月23日召开的会议，强调落实中央“一号文”，确保今后十年年均水利投资比2010年高出1倍，“总量将达到4万亿元左右”。

资金开始布局 上涨行情仍将继续

对于A股市场来说，政策“指挥棒”已经指明方向，水利建设相关板块将受到提振，奏响市场“重音”。

年初，水利板块在中央“一号文”的刺激下，大受市场追捧，走势火爆，其中，三峡水利一度大涨逾八成五。而包括安徽水利等在内的水利股均有不俗表现。过后因不时传出配套资金不到位、投资不及预期和市场走弱等的拖累，水利板块走势开始“随行就市”。

其后，随着抗旱和防洪等突发性事件接踵而至，水利板块反复活跃。近期安徽水利持续强势，并创出历史新高；粤水电、钱江水利等在前几个交易日也强势逼人。

某大型券商分析师认为，中央“一号文”从出台到正式启动，一般有3~6个月滞后期，下半年水利板块将面临较好的主题投资机会。

“水利建设盛宴贯穿‘十二五’，水利股卷土重来是大概率事件，因为下半年水利建设将从预期和观望进入具体的落实阶段。”券商水利行业研究员指出。

上述研究员还表示，以往，农田水利一般秋收以后才会动工。“随着下半年农田建设资金到位，水利建设开始投产，相关上市公司基本面会相应改善，现在水利板块蠢蠢欲动显示有远见的资金在开始布局。”

国泰君安表示，2011年是水利投资开始加速的一年，而政策出台到正式落实项目审批会有半年左右的滞后期，从西南五省水源工程建设和“西南水北调”工程建设进度来看，2011年启动和推进的项目充足，投资额较2010年大幅增加，预计下半年项目将大量启动，全年投资增速在40%以上，考虑后续政策预期和下半年投资增速，上涨行情仍将继续。

就策略而言，国泰君安认为水利水电工程施工技术要求高、投资规模大、施工周期长，因此行业内龙头葛洲坝、粤水电、安徽水利、国统股份、青龙管业将受益于水利水电建设加速；东方证券则推荐节水市场发展良好的大禹节水。 杨晓春