钢研高纳(300034)：公司产品高温合金已经广泛应用到飞机、火箭发动机、核反应堆以及船舶、车辆、电力、原子能等诸多领域,我国目前高温合金材料年生产量约1万吨左右,每年需求可达2万吨以上。随着我国发展自主研制的更高性能航空航天发动机,高温合金材料出现供不应求。

我国燃气轮机发展尚处于初级阶段,海军舰船、电力设备、管道运输等方面市场潜力不容小觑。航空动力、黎明公司等下游主机厂都在研制生产燃气轮机,这必将拉动对于公司高温合金的需求。

公司目前遭遇产能瓶颈,募投项目需到2012年才能释放产能;但考虑到公司较高的技术壁垒和市场占有率,且航空发动机发展可能带来的爆发式增长,给予“增持”评级。                  马金良