未来五年，我国计划新建保障性住房3600万套，今年作为“十二五”开局之年，全国共将开工各类保障性住房和棚户区改造住房1000万套，建设规模为历年之最。截至5月底，在各地区、各部门的共同努力下，全国城镇保障性住房和各类棚户区改造住房已开工340万套。在任务量大幅增加的情况下，开工进度为历史同期最快。保障房概念股必然也将成为三季度乃至全年A股市场最大的亮点。保障房全面提速，将直接对地产、基建、水泥、钢铁、建材等相关行业带来积极影响。

本周沪深股市出现强劲反弹，个股呈现普涨格局，其中建筑建材板块表现最为突出。分析人士指出，目前投资者对下半年政策放松有所憧憬，同时考虑到保障房建设是今年的硬任务，因此相关领域的投资机会相对确定，故资金集中关注该板块也就不足为奇。

政策成为重要催化剂

5月10日住建部下发了《关于公开城镇保障性安居工程建设信息的通知》，要求在下发文件后的20个工作日内公布保障房建设计划、开工和竣工相关信息。

已经公布的数据显示，截至5月底，上海经适房项目已完成约25％的开工计划。 江苏省45万套保障房任务总体开工率约为30％。截至4月底，浙江省完成年度目标任务的33.2％。重庆市已开工20.4万套，占年度保障性住房建设总量的41％，这已经是公布信息城市中开工率较高的城市。整体来看目前仍约有七成保障房没有开工。

现在距今年1000万套保障性住房必须在10月底前全部开工的要求还有不到5个月的时间。此次中央对全国保障房建设下达了具体的指令性数量指标，采取“问责制”这种严厉的行政手段。预计，接下来数月各地将迎来保障房大规模集中开工的热潮。这个要求不仅是住建部的要求，也是国务院的要求，必须完成。尽管有一定的难度，大量的可能会在下半年开工。各地都将它看作是一个关乎民生的政治任务的话还是可以完成的。

近期强势非“一时兴起”

本周建筑建材指数表现抢眼，细分行业如水泥、玻璃、钢构等均出现了较大的涨幅。建筑建材板块内部103只成分股全线上涨，此外，房地产和家用电器板块也表现不错。

事实上，保障房概念近日强劲表现并非“一时兴起”。自本轮大盘调整以来，与房地产相关的上下游行业指数表现一直相对坚挺。统计显示，自4月中旬至今，上证指数跌幅在12%左右，而建筑建材、房地产和家用电器分别下跌了10.31%、9.77%和7.12%，表现均胜于大盘，在23个行业中处在最抗跌的阵营中，甚至跑赢了包括商业贸易、生物医药在内的传统防御型行业。

如果与去年二季度大盘调整时的市场状况相比较，就会发现目前房地产相关行业的市场表现已大为不同。在去年同期A股市场深幅调整时，下跌幅度最大的正是这些板块。统计显示，去年二季度建筑建材、房地产和家用电器的累计下跌幅度分别高达24.03%、28.34%和22.38%，除家用电器跌幅基本与大盘相当外，其余表现均显著逊于整体市场。可以看到，时隔一年，市场对房地产相关行业的态度正在悄然发生变化。

将对多个板块带来积极影响

今年1000万套保障性住房投资，将带来上千亿元的利润蛋糕，而保障性住房的大蛋糕如何划分？将成为后市市场关注的最大焦点之一。

分析人士指出，逾万亿保障性住房投资，相关产业链上下游行业都将受益，有望成为市场一个极具想象力的炒作题材。

保障性住房建设的全面启动和提速，有利于高周转、区域保障房建筑企业和以保障性住房建设为主的房地产开发业务的“建筑+地产”类公司。对水泥、建材、玻璃、钢铁、建筑工程、工程机械、家用电器等相关产业带来一连串积极的影响。

业内人士表示，保障房受益第一梯队是水泥板块，第二梯队是建材板块，第三梯队是建筑板块，第四梯队是装修和园林绿化，第五梯队是家电板块。

方正证券认为，保障房建设可以弥补房地产开工不足对相关产业链条的冲击，而最主要的方面在于对建材的需求形成了有力支撑。