截至目前，干旱尚未带来粮价的上涨，其所导致的减产程度以及全年粮食总产量是否下降亦不可知，但却成为资本市场炒作的新题材，并进一步影响着通胀预期，甚至为价格上涨预期的释放提供了机会。一度低迷的农业股逆市上涨，迅速成为股市“抗旱”主力军，难道是，“如今炒股也得靠天吃饭”？

上涨预期推动通胀抬头

从短期来看，旱灾实际已造成部分地区水稻产量的下降，使得今年夏粮收成的不确定性增大了许多，从而加剧了市场对农产品价格上涨的预期。光大证券认为，近期长江中下游流域遭遇旱灾，将对今年的粮食产量和价格产生不利影响。去年以来我国粮价一直处于上涨周期，未来的不利气候影响可能使这一周期时间延长。

瑞穗证券沈建光表示，由于5月中国食品价格重回升势，非食品价格没有松动迹象，翘尾因素回升，预计5月通胀将再创新高，同比增幅将达到5.7%，6月通胀继续上行，超过6.3%的可能性较大。预计今年中国CPI将明显超过政府年初设定的4%左右的调控目标，甚至接近或高于5%。

农业股借干旱发挥

夏粮减产的威胁或许只是一个噱头，但是农业板块压抑已久的市场情绪却借此点燃。沪指连续阴跌，而农业板块则借干旱之机扬帆起航，各股争奇斗艳。“都说农民靠天吃饭，现在大盘形势不好，我们股民也得靠天吃饭了。 ”有股民发出感叹。

而记者梳理也发现，农业板块借旱灾炒作并非首次，历史数据显示，去年3月至6月期间，我国共有6个地区出现旱情，且每次旱情出现后，农业股均有不俗的短期表现。不仅“逢旱必涨”，洪灾之下的农业股亦是涨势喜人。去年7月后，我国发生了影响极大的洪灾，国家的重视和全民抗洪热潮又让农业股火了一把。去年，农业板块指数从7月2日的2306.35点一路冲至11月10日的4304.94点，涨幅高达86.66%。在此期间，新五丰大涨67%，行业龙头新希望的涨幅更是高达134.52%。

不过也有一些市场人士提醒，从总体上看，旱灾的影响偏负面，粮食价格高企将阻碍CPI的回落。在经济下滑明显的背景下，对A股市场构成负面影响。由于农业板块或在大盘整体下滑中受到牵连，因此不建议投资者盲目追高。

一些分析师建议投资者可以重点关注以下三类公司：其一，预期受益于农产品价格上涨的公司；其二，预期受益于水产品价格上涨的公司；其三，处于养殖景气周期下的养殖和饲料企业。不过，也有业内人士提醒，种子类上市公司等似乎更多是基于概念性炒作。 钱妤