周四,沪深股市在周三尾盘期指港股飙升示范效应的带动下出现跳空高开,无奈空方主导市场,尾盘再现冲高回落。农业、化工、券商、食品饮料整体涨幅居前,两市成交量和昨日相当,显示场外资金参与迹象不明显,K线上以冲高回落的阴线报收。对于后市,我们认为市场运行在2750点轴心的弱平衡区间内,上方2800点形成技术和心理压力,短线反弹高度估计有限,中线尚需耐心等待探底成功,控制仓位下短线操作。
资金面上,短期资金面的压力或在6月份有所缓解。周三银行间市场资金价格继续攀升,不过涨幅已较前日有所收敛,均在55个基点以内。隔夜回购利率上行了51个基点,5.01%的加权平均利率创下4个月来的新高。7天回购利率则上扬了55个基点,收于5.32%,涨幅已较本周一的72个基点有所放缓。本周公开市场仅为630亿元的到期量,财政存款季节性回流,使得资金面处于偏紧的状况,以上负面因素都为短期冲击,预计6月流动性会有所缓解。投资者可耐心等待资金面再次宽松带给市场的反弹契机。
技术上,随着周一长阴沪指跌破了2319点、2661点连线的支撑,并直接收于年线下方,周四的反弹也未能触及年线形成强力反抽,10月均线也被有效跌穿,显示目前的调整为中线调整。下档有效支撑在1664点、2319点连线的支撑,大致位置在2680点和2661点的低点形成呼应,届时能否形成中期底部,需结合基本面悲观预期的改善情况。
操作策略上,建议继续采取精选个股、控制仓位、短线操作的思路,行业配置应当沿着“低估值+确定性增长+前期涨幅不大”的思路进行,主题投资方面可沿着“涨价”线索展开。 国元证券