随着国内沿海地区“迎峰度夏”的来临,煤炭进口规模将日益上升,预计国际煤价将进一步上涨。当前,国际动力煤交易基准价已达129.85美元/吨的历史高点……
我们看好第二季度煤炭行业投资机会,主要逻辑为:
1、从产业链价格空间打开(电价调整)和量化预测煤炭价格的结果来看,第二季度将是年内煤炭价格第一次全面上涨的时点。煤炭价格上涨期间,板块具备整体性投资机会;
2、焦炭期货推出后,对焦炭、焦煤价格的正面刺激带来的交易性机会,更主要的是为将来煤炭期货推出奠定基础,煤炭企业估值水平有望重铸。
招商证券认为,煤价上涨预期明确,目前的估值并未充分反映煤价上涨预期,一旦宏观调控预期放松,煤炭股将有较大的投资收益。报告预计煤炭行业一季报增长28%,建议关注三类股票,第一从煤种上选择冶金煤优选价格上涨业绩弹性较大的公司,如冀中能源、潞安环能、盘江股份、西山煤电等;第二关注资产注入预期类公司,如大有能源、冀中能源、潞安环能、盘江股份、国阳新能、开滦股份;第三关注一季报业绩可能超预期的公司,如兖州煤业和潞安环能等。