1000万套保障房，1.3万亿元至1.4万亿元的大额资金投入，这应该是2011年中国资本市场上最“靠谱”的一项投资。2011年，保障房全面提速，将对地产、水泥、钢铁、建材、工程机械等相关行业带来积极影响。

中国计划今年开工建设1000万套保障性住房和棚户区改造住房，并计划在整个“十二五”期间建设3600万套保障房，使其覆盖率达到20%。根据住建部门测算，今年即将建设的1000万套保障房所需资金为1.3万亿至1.4万亿。而这还仅仅是部分估算，征地、拆迁补偿和公共配套设施还不包含在内。

根据受益程度和受益时间不同，投资者在参与时仔细甄别。

从时间上讲，随着保障房建设的拉开，受益第一梯队是水泥板块，第二梯队是建材板块，第三梯队是建筑板块，第四梯队是装修和园林绿化，第五梯队是家电板块，这保障房开工时间轴上不同板块需求的提升。一旦保障房开始大量开工，工程机械板块将开始收益，保障房大量完工，则消费板块开始提升。

1000万套保障房投资，最直接受益的无疑是建筑建材类公司，从子行业来看，建材中的水泥、管桩、型材和混凝土子行业的上市公司受益会更为明显。市场目前对于水泥需求达到数亿吨的水平，但由于水泥行业扩产不是短期能够完成的，水泥价格上涨成为必然趋势。

后市相对看好东部地区水泥股，如华新水泥、海螺水泥。本轮调控以来，东部地区经济增速下降更快，中西部地区则在投资和基建拉动下，继续维持高增长态势。东部地区经济发达，房价更高，房价上涨引发的民怨更为严重，因此保障房需求更为强烈。而且东部地区地方政府的财力更为雄厚，能更大力度的支持保障房建设。

保障房建设若按计划实施，今年的开工量会较多，与基建挂钩的建材、钢铁、玻璃、钢塑等的需求上升都是有据可查。但是需要指出的是保障房需求不同于商品房，其对价格的敏感性更高，成本控制严格，这样低端产品的需求将增加，而高端产品的市场份额可能会出现下降。

前期商品房调控，市场销售明显放缓，给建材行业带来了较大压力，而保障房建设对建材行业属于明显利好。建材、建筑、装修和园林绿化等相关行业，也将在今年的保障房“大跃进”中直接受益。

另外，大面积保障房的开工建设，工程机械市场需求也将大幅提高。银河证券研究报告称，挖掘机前2个月销售增长80%以上，混凝土机械销售增长50%以上，其他工程机械产品增长也不低于30%。

从业绩角度看，与挖掘机和混凝土机械关联度较高的公司增长可能超预期。上市公司中挖掘机业务利润占比最大的是常林股份，其次是三一重工、厦工股份和柳工。与混凝土机械关联度较高的是三一重工和中联重科。 杨晓春