氟化氢准入门槛的提高，标志着氟化工行业整合开始深化。

氟化工上游是萤石，是重要的国家战略资源，核电和动力电池发展离不开氟资源。中国萤石产量对全球供给影响重大。中国萤石基础储量1.1亿吨，占全球24%，但产能分布较分散，发布的25个省(区)中，以湖南最多，占全国总储量38.9%；内蒙古、浙江次之，分别占16.7%和16.6%。集中度不高，小矿较多。氟化工上市公司未直接控制资源，萤石下游需求为传统制造业，增速较慢。全球萤石需求约500万吨-600万吨，其中中国消费约200万吨，美国、西欧及日本消费约200万吨。中国萤石下游主要用于钢铁、电解铝、化工、水泥和玻璃等，并通过化工下游制冷剂等间接出口。

湘财证券认为，与稀土一样，萤石也是国家的战略资源，且日渐稀少。产业转型后的氟化工下游则是核电和动力电池等新兴产业。因此，氟化工产业有望在政策支持下成为真正的“黄金产业”。关注相关概念股三爱富(600636)、巨化股份(600160)、亿利能源(600277)。

李瑞