亚盛集团(600108)基本面正在发生变化，盈利不佳的工业资产拟全部剥离，拥有土地使用权证的土地总面积达到340万亩。公司主营将聚焦现代农业，并通过主导农产品的产业化推进现代农业经营模式的应用，进而提升农业资产的盈利能力。预计2010-2012年公司实现归属于母公司净利润 1.56/3.06/5.04亿元，全面摊薄 EPS0.09/0.18/0.29元。考虑未来三年公司净利润复合增长率61%，及通胀背景下土地资源价值升值预期，给予2012年35-40倍PE估值，对应一年内合理价格区间在10-12元。申银万国