我国规定涉及金额5000万元以上的建设项目需国家发改委审批才能立项，中国铁路中长期规划是国务院召开专题会议批准的。我们认为，铁路的发展战略已然成为我国十二五规划中的产业政策，高铁建设已成为中国在全球层面为之骄傲的名片，刘志军涉嫌违纪仅为其个人原因，与中国的产业发展战略无关，我国既定的高铁发展大方向不可能改变，对各铁路相关上市公司基本面也无明显影响，反而是长期介入的良好机会。

我国高铁建设已全面铺开，高铁和重载设备的跟上势在必行。中国南车、中国北车、时代新材、晋西车轴、北方创业、太原重工等公司技术和产能领先，传统上就是我国铁路设备主流供应商。我们认为，后续铁路建设及相关配套设备仍将快速推进，反而有利于铁道部的改革进度。

海通证券 龙华