随着“十二五”规划的出台，扩大内需拉动消费已被提到前所未有的战略高度，这意味着扩大消费将成为今后国内经济增长的主要推动力。因此，A股市场中具有消费升级概念的板块无疑是直接受益者，消费类个股的主题投资机会将涌现。在消费概念股中，“吃穿”因为紧贴生活，投资机会更容易被市场察觉。A股市场上，“吃穿”概念涵盖从牛奶、饮料、肉制品、粉丝、榨菜到餐饮以及纺织、服装等，其上市公司无不拥有自己独特的经营模式，而细分行业中个股的成长性也更应被市场看好。

策略

投资把握三条主线

在政策鼓励，经济增长向消费拉动转型的情况下，A股市场中消费类如食品饮料生产型上市公司无疑是直接受益者，也意味着这一主题投资机会将反复出现。

民族证券分析师告诉记者，该板块投资策略应把握三条主线。一是扩内需；二是抗通胀；三是价格干预。该分析师认为，农产品有一定生产周期，如大宗粮食生产期限贯穿全年，蔬菜2~3个月，肉制品8~9个月，因此这些品种在明年上半年基本能完成供给量的扩充，政策对价格的管制在明年下半年也将逐渐减弱。

在扩大内需上，农业现代化建设使得农产品质量提高，将拉升原料需求量。另外收入增加，将带动整个畜牧蛋奶制品消费量扩容。抗通胀方面，当价格管制减弱后，食品、饮料上游产品受到的价格压力也将逐渐向下游消费转移。

“由于食品、饮料是中国未来经济发展主引擎与政策扶持重点，今后盘旋于食品、饮料板块头顶上的光环必将更加绚烂。”中金公司在研报中认为，该板块长短期催化剂兼备。首先，历年春节前夕，该板块都有季节性表现；其二是，未来一年内加息预期可能生生不息，按以往的经验，每次加息后食品、饮料板块表现尤为突出；三是在未来6个月内，通胀有望从上游传导至下游，食品、饮料企业如速冻米面食品、乳品、饮料等将纷纷提价，这将促使这些快速消费品企业盈利增加。

关注

行业细分凸显投资机会

A股市场中，从传统类型讲，乳品类上市公司占据着大头，如伊利股份、光明乳业等。自今年10月起鲜乳价格持续上涨，内蒙古、黑龙江等10个主产省区的生鲜乳月度平均价格达3.02元/公斤，环比上涨1.3%，同比上涨24.4%。为降低原料成本，蒙牛、伊利等一线品牌已于近期完成了新一轮价格上调或“变相涨价”。受价格上涨刺激，规模效益和集中度提高均有利于推动乳品公司利润率提升。

在肉制品消费领域中，通过行业整合规模的扩大，国内肉制品市场未来将会系统地大幅提升冷鲜肉及小包装猪肉产品的销售比例，到2013年，县以上城区猪肉小包装消费比例将由目前的10%上升至15%，冷鲜肉市场份额将由目前的10%提升至20%，2015年上述比例将分别达到20%及30%。

另外，湘鄂情、全聚德及西安饮食等餐饮连锁上市公司也值得看好。其中湘鄂情提供融湘鄂情特色菜品与湘鄂情特色服务为一体的餐饮服务，主要面对中高端公务、商务宴请并兼顾家庭消费群体。随着中高端收入群体增长，湘鄂情的市场竞争力也将逐步体现。

A股市场新上市的涪陵榨菜及早前上市的粉丝生产企业双塔食品，尽管其行业市场相对较小，但其独特经营模式受到市场欢迎。如双塔食品专注于粉丝类产品的生产和销售，从事食用菌的加工贸易，经过10年积累，公司已确立了行业龙头地位。 杨晓春