虽然近期化工产品价格回落的舆论较为明显，但化工股的股价走势似乎依然强劲有力，比如说近日氟化工的巨化股份、三爱富等个股依然强硬走高，那么，如何看待这一走势呢？

概念：

为改善我国氟化工产业大而不强，低附加值产品产能过剩的局面，工信部日前发布《氟化氢行业准入条件(征求意见稿)》。业内人士表示，这将是把氟化工产业打造成“黄金产业”的第一步，从资源强制整合的角度出发，巨化股份和三爱富等有可能成为“类稀土”公司。所以，此类个股在近期出现了火爆的股价走势。

解读：

《征求意见稿》从“产业布局、技术、规模、能耗、环保、产品质量”等等各个方面对国内氟化氢行业设置了准入门槛，我们分析认为征求意见稿相关政策若实施，将对氟化氢乃至氟化工全产业链长期发展构成利好，主要影响体现在以下几个方面：

体现了国家保护和整合萤石资源的决心。虽然此次《征求意见稿》仅针对氟化氢行业作出限制，但我们仍然可以看出国家整合萤石资源，控制氟初级产品出口的考虑。

将改变国内氟化氢及氟化工产业供求结构。政策出台后，不仅从源头卡紧了新产能的建设和投放，而且通过在技术、规模、能耗、环保、产品质量方面树立行业标准推动氢氟酸落后产能淘汰，行业供求结构有望逐步改善。由于氟化氢是氟化工产业链中必不可少的一环，因此氟化氢的供求趋于平衡也将对氟化工产业链产生积极的影响。

将推动氟化工产业链价格上涨。我们认为政策出台后将会从两个方面推动氟化工产品价格上涨。由于市场对国家控制萤石资源的认识进一步加强，萤石稀缺性资源的属性将在市场价格中得以反映，从而在原材料成本方面推动氟产品价格上涨。

相关上市公司：

氟化工行业在A股的上市公司主要有巨化股份(600160)，三爱富(600630)，多氟多(002407)，永太科技(002326)。

我们认为政策利好对巨化股份相对影响较大。主要原因是氟化氢行业下游应用以有机氟化物为主，因此巨化和三爱富的影响相对显著，而巨化氟化物产品销售独立，三爱富相当比例产品供货给其战略合作者杜邦，毛利波动空间较小，因此巨化在行业景气向好时，盈利空间较大。杨晓春