事件：在资源品热度下降、相关公司股价大幅下挫的情形下，光通信板块公司迎来普涨局面，部分个股直接冲击涨停。光通信板块公司股价的大幅上涨显示了市场对光通信板块公司投资价值的充分认可。

评论：对于后续光通信行业及光通信企业的表现，我们有必要做出一些前瞻性判断。

第一、放眼“十二五”规划，我们坚持认为光通信具备长期投资价值。我们一贯认为，光通信行业具有长期投资价值。光通信行业发展的本质驱动在于通信行业宽带化发展趋势下形成的用户流量消费的快速增长，而这一趋势在未来智能终端、高清视频业务快速普及等因素的驱动下将表现得更为明显。第二、未来2年，围绕宽带市场的竞争激化将保障行业高速成长。我们认为，未来2年内围绕宽带市场的竞争态势将更加白热化。可以预见，由市场竞争压力推动的大规模宽带网络建设将保证光通信行业在未来2年内继续实现高成长。而从网络角度来看，未来2 年接入网建设将迎来建设新高潮，而由NGB建设驱动的传输网络建设也将维持在较大规模。第三、长期来看，受网络流量快速增长驱动光通信行业表现出传输与接入网络交替进行的局面，长期景气可期。我们一贯强调，长期来看光通信网络的建设将表现为传输与接入网络交替进行的局面。可以预见，随着大规模接入网升级改造完成后，用户接入带宽瓶颈将取得极大突破，而用户流量消费的快速增长必然使传输网络的容量遭遇瓶颈，从而会反过来逼迫城域网及骨干网进行持续扩容，进而推动光通信行业的持续发展。第四、投资建议：在综合考虑技术壁垒、竞争格局、收益弹性等维度后，我们优选的投资标的为：烽火通信、中兴通讯、光迅科技和日海通讯。

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