◆ 厦门钨业:钨+稀土+房地产

近期厦门钨业600549主要走的是世界钨业龙头的行情（因为章源钨业的走势几乎与之同步），盘面上看有些主动脱离稀土题材而独行。因此，很早以前我就说过600549的估值比较复杂：其主业还是钨开采、加工与应用（钨的产业链最完善，这一点与稀土高科600111很类似，但比稀土高科更懂得经营——前几年介入房地产行业赚得盆满钵满）。

此外，厦门钨业的新能源材料也比较特殊，与几家著名的新能源下游企业有战略合作或业务来往的可能性。还有厦门钨业的股东里一直有两家日本公司不离不弃，前期看是好事（因为日本会优先应用其资源与产品），但现在看似乎对厦门钨业是坏事，因为由于众所周知的原因，福建省在稀土资源乃至钨业资源的整合方面就存在不少顾虑和社会压力。

综上所述，厦门钨业的估值比较复杂，业务相对比较杂乱一些。这有其好处——狡兔多窟，安全稳健；也有坏处——顾此失彼，无法集中力量形成某领域、某行业的绝对话语权。四季林

◆ 鲁信高新:新兴产业股权投资龙头

我们应该将鲁信高新600783定性为“定期存款类”中长线投资品种，不急不躁，静待鲁信价值的逐步体现。这主要是从国家宏观经济形势的发展角度出发，中国经济经历了30年的飞跃发展，正在发生深刻的变革，淘汰落后产能、大力发展新兴产业、缩小东西部差距、国民收入倍增计划将是今后若干年的经济发展主基调。在十二五规划中，新兴产业摆在重中之重的位置。在任何一场革命性的经济重大变革过程中，最活跃的部分非“资本、股权”莫属。进入2010年，我们看到了创投股权经营类企业在一级市场竞争上市股权资源已白热化，就连鲁信公告其所投入的一级市场股权合力化工就达3.5元/股，所投入的圣阳电源3.8元/股，民生证券给老股东的配股价达1.6元/股。你有没有想到鲁信之前所获取的数十亿股权在一级市场的溢价？仅民生证券21166.52万股为例，民生证券向老股东配股，1.6元/股配股价，以鲁信现持有的民生证券股权成本仅0.64元/股，如在一级市场转让即可轻松获利2亿元,更不用说民生证券2011年在二级市场上市后鲁信所获取的投资回报。 天禄

◆ 华胜天成:“云计算”第一股

华胜天成600410：根据十二五规划，预计云计算必将带来信息世界的变革，给人们的生活、生产方式带来深刻的影响。云计算是一种基于因特网的超级计算模式，由网络计算、公用计算、软件服务三个步骤慢慢发展演变而来，代表下一代的因特网计算和下一代的数据中心，云计算即将成为第四次IT产业革命。

10月22日，工信部和国家发改委联合发布的通知指出，确定在北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作。消息人士透露，华胜天成已被北京市政府列为北京市云计算“祥云工程”的核心企业，并将参与北京市云计算产业基地建设、参与北京市各级地方政府的云计算服务。

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