包容性秋抢行情将依次表现
新能源看好 核电和光伏股
大级别多头行情已启动
通胀来袭 三类股票最受宠
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指数大涨,不少个股却不涨反跌,它们后市还会有机会吗?
包容性秋抢行情将依次表现
资源股是市场领涨的先锋,新兴产业股将后发制人
华东师范大学企业与经济发展研究所所长 李志林博士
 

国庆后的股市以出其不意的连续逼空方式,沪指连冲2700点、2800点、2900点三道整数关。但是,前期新兴产业的中小盘股以及相当多股票却不涨反跌。人们不禁要问:秋抢行情难道又变成“二八”行情?我的观点是:秋抢行情将是包容性增长的行情,各大主线都将依次表现。          

资源股报复性上涨,成为市场领涨的先锋

受美国重启量化宽松货币政策、美元连续贬值的影响,国际大宗商品大幅上涨,从而使处于洼地的资源股(有色、煤炭、石油)首当其冲出现了报复性上涨,吸引了大量新增资金的追捧。而随着政府对通胀容忍度的提升(控CPI或由3%变成4%),又延长了资源股行情的“寿命”,致使指数连续六天逼空上涨,气势很盛。资源股的大涨显然有其合理性,对摆脱2600点一线岌岌可危的盘局、成功向上突破,功不可没。

人民币升值整体提升了整个A股的投资价值

鉴于美国及发达国家对人民币升值施以巨大压力,中国政府虽不接受“休克疗法”式的升值,但采取了小步、渐进式的升值。同时,又在CPI达3.5%的情况下明确表示:年内不加息。这意味着以人民币计价的资产必将同步升值。

在限购一套房的新政下,人们唯有投资股市一途。而人民币升值又整体提升了A股的估值水准和投资价值,因此国庆后股市上涨呈加速度,成交量也比节前大1.5倍以上。一国货币升值助涨股市,升值国股市应比贬值国的股市涨幅更大,这是不可抗拒的经济、金融和股市规律。

秋抢行情的更重要的主线仍然是新兴产业股

由于十月底创业板首批小非解禁,致使创业板和中小板已调整了一两个月。国庆后的第一周,它们的表现依然与火爆的市场背道而驰。但是,这并不能否定新兴产业股仍然是秋抢行情,乃至未来若干年内股市的主流热点。

一是因为,15~18日召开的五中全会将重点讨论十二五规划,大力推进发展新兴产业,这是未来中国崛起的希望所在,是国家战略,是政策重点倾斜板块。二是因为,解禁不等于减持,即使减持,二十八家公司每家只有一二千万股,实际减持的数量很有限。何况,其股价已连续调整,冲击自然减小。三是因为,大批中小板、创业板的次新股,再过几个月,又到了一年一度大比例送转、股价翻倍的火爆期,其涨势将远远盖过现在的大盘股,今后能涨3~5倍的非新兴产业股莫属,故必有一批中长线买家提前逢低埋伏。

 
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