无论怎样判断大盘，无论是多方还是空方，在经过8月的结构性牛市后，“轻大盘重个股”的思想已经几乎贯穿到所有券商的大脑中。对于9月可能的热点，除了大消费板块以外，多数券商不约而同地提到了即将于10月出台的“十二五规划”受益的新兴战略产业。今年10月份，中央关于“十二五”规划的《意见》将出炉。近段时间，各行业、地区关于“十二五”规划的讨论开始见诸报端，股市也在“十二五”规划面前蠢蠢欲动。基于中小盘股在8月的良好表现，部分券商在提示风险的同时，提出投资者可将目光转向有估值优势的行业。 杨晓春

多数个股股价过高 掘金价值洼地

消费板块已然是今年市场上最耀眼的明星，但这并不能阻挡券商更狂热的追捧。

海通证券认为，长期来看，过量的信贷投放必将最终转化为居民收入，从而促进居民消费；短期看，目前正进入“金九银十”的消费旺季，这将会促进消费股上涨。

广发证券也认为，十二五规划的主要内容将以民生及战略产业两条主线展开，从内需角度看，城镇化和廉租房建设有望推动固定资产投资保持稳健增长，国民收入分配机制改革将成为拉动我国消费需求的强劲动力。在零售板块中，广发证券重点推荐了银座股份。

中信证券中小盘月度策略中也重点涉及了消费行业，在其核心股票池中，像富安娜、东百集团、国联水产等消费类个股赫然位列其中。

“金九银十”迎消费盛宴

10月，中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议将在北京召开，主要议程是研究关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议。而相关受益的新兴战略产业很可能提前在资本市场反应。

广发证券认为，下一个5年当中，战略新兴产业的发展将提至中国经济发展历史上前所未有的高度，当中酝酿着的中长期投资机会将超越市场预期，“大消费+新兴行业”仍然是市场的核心焦点，其中“节能减排”是政策倾斜力度较大行业方向，应给予足够重视。在新兴产业方面，广发重点推荐了南海发展、陕鼓动力、新纶科技等个股。

政策高度重视 关注“十二五规划”新兴战略产业

虽然前两者依然受到券商的热捧，但也不得不承认，在经历7、8月的结构性牛市后，多数个股已经有些“高处不胜寒”。因此，几家大型券商开始将目光转向前期一直处于蛰伏状态的价值洼地。

申银万国重点看好水泥、钢铁、造纸、工程机械等板块，理由是落后产能淘汰将减少供给，同时，保障房全面推开、基建提速、城镇化加速、灾后重建将改善这些行业需求，因此，他们有望在9月崛起。另外，申万还看好中小银行，认为市场对银行的担忧正慢慢消退，中小银行有望明显跑赢市场。除此之外，申万也看好汽车行业的超预期表现。